El oro avanzó mientras los mercados reevaluaban la probabilidad de un endurecimiento adicional por parte de la Reserva Federal, al tiempo que un USD más débil en el mercado de divisas y la esperanza de que el estrecho de Ormuz pudiera reabrirse ayudaron a sacar al metal del rango del mes pasado. La acción del precio en XAU/USD lo llevó por encima de 4205 (S1), que ahora se considera soporte, mientras los técnicos vigilan 4550 (R1) como el siguiente nivel al alza; un giro a la baja volvería a centrar la atención en 4205 (S1) y después en 3960 (S2), con 3600 (S3) también señalado. Los niveles de resistencia más allá de 4550 (R1) se sitúan en 4890 (R2) y 5245 (R3).
En divisas, el USD se estabilizó antes del informe de empleo de EEUU de julio tras datos más débiles, incluidas las cifras de empleo ADP y un ISM de servicios (PMI no manufacturero) por debajo de lo esperado, mientras que el dólar canadiense se fortaleció de cara a la publicación simultánea del informe de empleo de Canadá. La renta variable estadounidense mostró un comportamiento mixto: el S&P 500 y el Nasdaq se tomaron un respiro, pero el Dow Jones se adentró en zona de máximos históricos, y las actualizaciones de resultados incluyeron a Softbank y Airbnb. Los precios del petróleo se estabilizaron mientras persistían las dudas sobre un acuerdo EEUU-Irán para la ruta de Ormuz. En el Nasdaq, 29675 (R1) frenó las subidas, con 30770 (R2) y 32500 (R3) por encima, y soportes en 28200 (S1), 26870 (S2) y 25375 (S3). Entre los datos previstos figuran el IPC preliminar de Suecia de julio, los PMI de construcción de julio de la zona euro y del Reino Unido, las ventas minoristas de la zona euro de junio, las solicitudes de subsidio por desempleo en EEUU y la decisión de tipos del CNB, seguidos del gasto de los hogares de Japón de junio y las cifras comerciales de China de julio.
Oro, fortaleza de las divisas y oportunidades en derivados
Con el oro superando el nivel clave de resistencia de 4205 y con la vista puesta en 4550, recomendamos que los operadores de derivados mantengan un sesgo alcista en XAU/USD durante las próximas semanas. Este fuerte impulso refleja la tendencia más amplia de los bancos centrales mundiales a incrementar de forma agresiva sus reservas de oro, que históricamente alcanzaron compras récord de más de 1.000 toneladas métricas anuales para cubrirse frente a la volatilidad de las divisas fiduciarias. Si las presiones inflacionistas siguen moderándose, comprar opciones call o tomar posiciones largas en futuros en retrocesos hacia el soporte de 4205 podría ofrecer retornos atractivos.
Sugerimos prepararse para episodios de volatilidad en los cruces USD y CAD ante la publicación mañana de las cifras clave de nóminas no agrícolas (NFP) de julio y del empleo canadiense. Dado que el empleo privado ADP cayó recientemente más de lo previsto, podríamos ver una NFP oficial más débil de lo esperado que ejerza presión bajista inmediata sobre el dólar. Los operadores pueden aprovechar este posible giro mediante la implementación de estrategias con opciones tipo straddle en USD/CAD para capturar rupturas bruscas derivadas de esta doble publicación simultánea de datos de empleo.
Tácticas en renta variable y operaciones energéticas ligadas a la geopolítica
En los mercados de renta variable, aconsejamos un enfoque de trading en rango para el Nasdaq mientras consolida justo por debajo de su techo en 29675. Aunque las tecnológicas han hecho una pausa, el sesgo alcista subyacente del índice sigue siendo sólido, apoyado por unos resultados corporativos robustos de grandes marcas globales este trimestre. Los operadores deberían buscar compras cerca del soporte de 28200 o esperar a una ruptura confirmada por encima de 29675 para apuntar a la resistencia histórica de 30770.
Recomendamos vigilar de cerca la evolución geopolítica en derivados sobre petróleo, ya que los precios del crudo siguen siendo muy sensibles a un posible acuerdo de tránsito marítimo en el estrecho de Ormuz. Dado que aproximadamente el 20% del consumo diario mundial de líquidos de petróleo pasa por este estrecho estratégico, cualquier acuerdo que permita un paso más fluido podría aliviar rápidamente las preocupaciones de suministro y presionar los precios a la baja. Operar con opciones put o abrir cortos en futuros de crudo ante señales de un avance diplomático podría proteger las carteras frente a una caída repentina de los precios de la energía.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
