El oro alcanzó un nuevo máximo histórico tras otro informe débil de Nóminas No Agrícolas (NFP), aumentando el sentimiento de medidas suaves hacia la Reserva Federal. Las expectativas ahora apuntan a tres recortes de tasas para fin de año, con un 8% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en septiembre, dependiendo de los próximos datos del IPC. En los últimos meses, las posiciones dovish continuas, especialmente tras los comentarios del presidente de la Fed, Powell, en el simposio de Jackson Hole, han apoyado el aumento de precios. Se esperan los datos del IPC de EE. UU. y la reunión del FOMC la próxima semana, con el oro probablemente manteniendo una tendencia ascendente a medida que los rendimientos reales podrían caer debido a un posible aflojamiento por parte de la Fed.

Análisis técnico del oro

Técnicamente, el oro alcanzó un nuevo pico antes de detenerse alrededor del nivel de 3,600. Los compradores pueden encontrar configuraciones favorables de riesgo-recompensa cerca de los máximos anteriores en 3,500, mientras que los vendedores podrían buscar una ruptura por debajo de esto para apuntar a 3,245. Los gráficos diarios y horarios indican un fuerte impulso alcista, respaldado por líneas de tendencia ascendentes. Una corrección hacia estas líneas de tendencia podría ofrecer oportunidades de compra, mientras que los vendedores buscarán rupturas hacia abajo para activar posibles correcciones. Los informes económicos clave de EE. UU. que se esperan esta semana incluyen el informe del PPI, los datos del IPC, las solicitudes de desempleo y las cifras de sentimiento del consumidor. Dado el alto precio del oro, debemos considerar el impacto del informe débil de Nóminas No Agrícolas de la semana pasada. El informe mostró que la economía de EE. UU. solo añadió 145,000 empleos en agosto de 2025, fallando las expectativas y alimentando la idea de que la Reserva Federal recortará tasas pronto. Esta debilidad ha llevado al oro a nuevos máximos históricos alrededor del nivel de $3,600. El mercado ahora actúa bajo la creencia de que se vienen recortes de tasas, con una alta probabilidad de al menos tres recortes para finales de 2025. Estamos viendo la herramienta CME FedWatch que asigna más del 70% de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC la próxima semana. Esto sigue a los comentarios dovish del presidente de la Fed, Powell, en el simposio de Jackson Hole a finales de agosto de 2025, que realmente desató este repunte.

Toda la atención en los próximos datos del IPC

Toda la atención está ahora en los datos de inflación del IPC de EE. UU. que se publicarán este jueves. La última lectura de inflación subyacente del PCE para julio de 2025 se suavizó al 2.7%, y otro número de inflación débil probablemente consolidaría un recorte de tasas y podría enviar el oro aún más alto. Sin embargo, un número de inflación sorprendentemente alto desafiaría esta perspectiva y podría desencadenar una fuerte corrección. Para los traders de derivados, esto sugiere una estrategia de compra de opciones de compra en cualquier baja hacia el máximo anterior de $3,500. Este nivel ahora debería actuar como apoyo fuerte, ofreciendo una buena entrada de riesgo-recompensa para posiciones alcistas. Usar spreads de opciones de compra podría ser una forma de reducir el costo de la operación, especialmente con la volatilidad que se espera que aumente. Por el contrario, una ruptura clara y estable por debajo de $3,500 sería una señal bajista significativa. Los traders podrían responder comprando opciones de venta o estableciendo spreads de venta, apuntando a un movimiento hacia la zona de soporte de $3,245. Esta operación dependería de una sorpresa agresiva ya sea de los datos del IPC o de la Fed la próxima semana. Debemos estar atentos a la creciente volatilidad implícita antes de estos importantes eventos económicos. El próximo informe del IPC y la reunión del FOMC harán que las opciones sean más caras. Este entorno favorece estrategias como los spreads verticales, que pueden ayudar a gestionar costos mientras se permiten apuestas direccionales. Crea tu cuenta en vivo de VT Markets y comienza a operar ahora.

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