Expectativas del Mercado y Datos Económicos
Los participantes del mercado han aumentado las expectativas para un recorte de tasas en diciembre al 67% en medio de datos económicos desalentadores, a pesar de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, expresó dudas sobre recortes adicionales. El Índice de Optimismo de Pequeñas Empresas de NFIB cayó a 98.2 en octubre, manteniéndose por encima del promedio de 52 años, y el Índice de Incertidumbre disminuyó 12 puntos, pasando de septiembre a 88. El Índice del Dólar de EE. UU. cayó más de 0.24% a 99.37. El rendimiento del Tesoro a 10 años se mantuvo estable en 4.12% debido a un día festivo en el mercado. El gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miran, sugirió un posible recorte de 50 puntos base mientras la economía lucha. El panorama técnico del oro sigue siendo positivo, aunque el aumento se ha estancado. Los precios por encima de $4,160 pueden enfrentar resistencia en $4,161 y potencialmente alcanzar $4,200. Un descenso por debajo de $4,000 podría llevar a niveles como $3,950 y $3,886. El oro sigue siendo crucial como reserva de valor y activo refugio. Se prefiere en tiempos inciertos y como protección contra la inflación, operando de manera independiente de cualquier gobierno específico. Los bancos centrales son grandes poseedores, habiendo adquirido 1,136 toneladas en 2022, marcando la mayor compra anual registrada, con países como China, India y Turquía aumentando reservas.Correlación y Análisis del Oro
Como el oro se correlaciona inversamente con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro, los cambios en estos pueden afectar su precio. La inestabilidad geopolítica y el temor económico pueden impulsar los precios. El oro típicamente sube con tasas de interés más bajas y baja con tasas más altas, mientras que un dólar más débil a menudo eleva los precios del oro debido a su cotización en USD. El oro se está comerciando alrededor de $4,110 tras alcanzar un máximo de tres semanas, pero el mercado muestra indecisión con un patrón de vela doji formándose. Esto sugiere que ni compradores ni vendedores tienen el control, creando un ambiente donde la volatilidad podría aumentar significativamente en las próximas semanas. Debemos estar preparados para un posible quiebre del actual rango de fluctuación ajustado. El principal motor para el oro en este momento es la creciente expectativa de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre, con las probabilidades del mercado ahora en 67%. Un gobernador de la Reserva Federal incluso ha mencionado la idea de un recorte de 50 puntos base, lo cual es una señal muy alentadora para un banco central típicamente cauteloso. Este sentimiento debería apoyar posiciones alcistas, haciendo que las opciones de compra o contratos de futuros largos sobre el oro sean atractivos. Los datos económicos recientes refuerzan esta perspectiva, ya que las nóminas privadas han mostrado caídas semanales y el optimismo de las pequeñas empresas ha disminuido. Estamos observando de cerca los próximos informes oficiales de inflación y empleo para confirmar esta tendencia. Los últimos datos del IPC de octubre de 2025, que mostraron que la inflación básica se enfrió al 3.8%, ya han alimentado la especulación sobre recortes de tasas. La situación actual se asemeja al cambio de la Reserva Federal en 2019, cuando los datos económicos débiles llevaron a una serie de recortes de tasas “de ajuste a medio ciclo” que impulsaron los precios del oro. En ese entonces, el oro subió más del 15% en los seis meses siguientes al primer recorte. Si la historia sirve como guía, podríamos ver una trayectoria similar de aumento para el oro hacia 2026. El Índice del Dólar de EE. UU. ya ha caído a 99.37, proporcionando un impulso directo a los precios del oro. Un dólar más débil, impulsado por la anticipación de tasas de interés más bajas, hace que el oro sea más barato para compradores extranjeros y aumenta su atractivo como reserva de valor. Esperamos que esta relación inversa sea un tema clave durante el resto del año. Dada la potencialidad de un movimiento brusco, las estrategias de opciones que se benefician de un aumento en la volatilidad, como los straddles, podrían ser efectivas. Los comerciantes podrían centrar estas estrategias alrededor de niveles técnicos clave, como la resistencia de $4,160 y el nivel de soporte de $4,000. Un quiebre decisivo de cualquiera de estos niveles probablemente desencadenará la próxima gran fase de la tendencia.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
