El oro retrocedió hasta los 4.047 USD por onza el martes, revirtiendo el avance de la sesión anterior, mientras las expectativas de tipos presionaban al metal. Los mercados descuentan una probabilidad superior al 33% de que la Reserva Federal suba los tipos el miércoles, un nivel inusualmente alto de incertidumbre tan cerca de la decisión. La reunión comienza hoy y termina el miércoles por la tarde con el anuncio de tipos y los comentarios. La caída del petróleo añadió presión después de que Donald Trump mencionara “buenas negociaciones” con Irán, aliviando las preocupaciones inflacionistas, aunque también advirtió de que los ataques podrían reanudarse si las conversaciones fracasan.
En el gráfico H4 de XAU/USD, el precio consolidó en torno a 4.110 USD antes de romper a la baja hasta 4.036 USD, donde se está formando otro rango; el siguiente objetivo bajista es 3.940 USD. El MACD apunta a la continuidad del impulso bajista, con la línea de señal por encima de la línea central, pero girándose a la baja. En H1, el oro rompió por debajo de 4.090 USD y cayó hasta 4.036 USD; se espera una corrección hacia 4.070 USD, con el Estocástico repuntando desde niveles superiores a 20 hacia 50.
Estrategias de trading con derivados de cara a la Fed
Recomendamos que los operadores de derivados se preparen para fuertes oscilaciones del mercado antes de la decisión crucial de la Reserva Federal de mañana. Con el oro cayendo hasta 4.047 $ y una probabilidad del 33% de una subida sorpresa de tipos, se espera que la volatilidad de las opciones se dispare. Sugerimos utilizar straddles cerca del dinero (near-the-money) para beneficiarse de estos movimientos bruscos independientemente de la dirección que tome la Fed.
Análisis de volatilidad histórica y niveles técnicos
Los datos históricos muestran que, cuando las dudas sobre una subida de tipos se sitúan cerca del 30%, el índice de volatilidad implícita del oro suele aumentar más de un 12% el día de la decisión. Además, los precios del petróleo han caído casi un 4% esta semana ante posibles avances entre EE. UU. e Irán, restando atractivo al oro como cobertura frente a la inflación. Esta combinación de factores sugiere con fuerza que el reciente tramo alcista del metal está haciendo una pausa.
Desde una perspectiva técnica, esperamos que el oro apunte al nivel de soporte de 3.940 $ si continúa la ruptura a la baja. Los operadores pueden aprovechar rebotes de corto plazo hacia 4.070 $ para establecer estrategias de bear put spreads o posiciones cortas en futuros. Si el soporte inmediato en 4.036 $ no logra sostenerse, esperamos una caída rápida a medida que se activen órdenes automáticas de venta.
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