El NZD/USD se debilitó, cotizando cerca de 0,5870 y en torno a 0,5900, mientras el dólar estadounidense avanzaba de forma generalizada. El Índice del Dólar (DXY) subía un 0,26% cerca de 100,00, dejando al kiwi bajo presión ante la ausencia de catalizadores domésticos. Los movimientos en materias primas aportaron poco alivio: el petróleo repuntó un 3%, hasta 77,30 dólares por barril, por informaciones ligadas a posibles restricciones que afectarían al estrecho de Ormuz, mientras el oro cedió un 0,09% y la plata cayó un 0,84% con las mismas noticias.
La atención se dirige a los datos de comercio de China durante la noche y al informe de empleo de EE. UU. (Nonfarm Payrolls) del viernes. Se prevé que el crecimiento de las exportaciones chinas de julio se sitúe en el 22,2% interanual frente al 27%, con el crecimiento de las importaciones en el 27,9% frente al 36% y un superávit comercial esperado de 107.000 millones de dólares frente a 125.620 millones. En EE. UU., se estiman 80.000 nuevos empleos tras los 57.000 de junio, mientras que se espera que el salario medio por hora suba un 0,3% mensual. En términos técnicos, el NZD/USD se situaba en 0,5869, por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 periodos en 0,5876 pero por encima de la SMA de 100 periodos en 0,5835; la oferta cercana se ubica en 0,5872–0,5882, con un RSI alrededor de 51. La resistencia se señala en 0,5872, 0,5876, 0,5882 y después 0,5907, 0,5930 y 0,5965, mientras que el soporte se sitúa en 0,5860 y 0,5835.
Estrategia con derivados ante un kiwi débil y elevados riesgos por los datos
Seguimos de cerca el cruce NZD/USD mientras se mantiene cerca de 0,5870, fuertemente presionado por un dólar estadounidense más fuerte. Con el par encajonado por debajo de su media móvil de 20 periodos en 0,5876, recomendamos que los operadores de derivados se preparen para una estrategia de ruptura a corto plazo. Históricamente, cuando el kiwi se enfrenta a una economía china en enfriamiento junto a un billete verde resiliente, la presión bajista se intensifica con rapidez.
Se espera que el crecimiento de las importaciones de China se desacelere al 27,9% desde el 36%, lo que amenaza directamente la economía exportadora de Nueva Zelanda, muy centrada en lácteos y carne. Dado que China compra cerca del 30% del total de las exportaciones neozelandesas, sugerimos comprar opciones put de corto plazo sobre el NZD/USD. Apuntar a un precio de ejercicio justo por debajo del soporte clave de 100 periodos en 0,5835 podría proteger las carteras frente a una caída repentina.
La publicación de hoy del informe de empleo de EE. UU. (Nonfarm Payrolls), con una expectativa de 80.000 puestos, determinará la trayectoria inmediata del Índice del Dólar, que se mueve cerca de 100,00. Debemos vigilar de cerca el salario medio por hora, que se proyecta que suba un 0,3%. Si el crecimiento salarial sale más alto de lo esperado, la Reserva Federal podría mantener los tipos elevados durante más tiempo, impulsando al alza el dólar y presionando aún más al kiwi.
Movimientos en materias primas y oportunidades en el mercado energético
Mientras tanto, la fricción geopolítica en el estrecho de Ormuz ha elevado el precio del petróleo un 3%, hasta 77,30 dólares por barril. Sugerimos tomar posiciones largas en futuros de crudo o comprar opciones call para aprovechar estos crecientes riesgos de suministro energético. Aunque los repuntes del petróleo suelen apoyar a las divisas ligadas a materias primas, el kiwi está actualmente desacoplado de esta dinámica por la debilidad económica local.
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