Influencia de la Inflación Nuclear Anual
La inflación nuclear anual se mantiene en 2.7%, influyendo en las decisiones del Banco Central Europeo. A pesar de esto, no se anticipan recortes de tasas para septiembre. Los números finales de inflación de julio en Alemania confirman lo que sospechábamos. Mientras que la cifra general está en el objetivo del 2.0% del Banco Central Europeo, la inflación nuclear, que es la más relevante, se mantiene en un alto 2.7%. Esta rigidez es la razón principal por la que el BCE mantendrá las tasas de interés. Este dato reafirma nuestra opinión de que no habrá recortes de tasas por parte del BCE en septiembre. Los mercados están ajustando rápidamente sus expectativas, con los swaps ahora sugiriendo menos de un 15% de probabilidad de un recorte antes de finales de 2025. Este es un cambio significativo respecto a hace un mes, cuando las probabilidades estaban más cerca del 40%.Estrategia de Comerciantes de Derivados
Para los comerciantes de derivados, esto sugiere una estrategia centrada en mercados estables y posibles aumentos en la volatilidad. Con el BCE al margen, el potencial de aumento para índices como el DAX y el Euro Stoxx 50 parece limitado, lo que hace que vender opciones de compra o establecer spreads bajistas de compra sea una propuesta atractiva. Dado que el índice de volatilidad VSTOXX está cerca de un mínimo de 14, comprar algo de protección económica a través de opciones de compra a más largo plazo podría ser un resguardo prudente. Este dilema de política ocurre en un contexto de un crecimiento económico muy débil, que se registró en solo 0.2% para la Eurozona en el segundo trimestre de este año. La situación se asemeja mucho a lo que experimentamos a finales de 2023, cuando el BCE también tuvo que mantener las tasas altas para combatir una inflación obstinada a pesar de una economía estancada. Ese período vio a los mercados de acciones comerciar lateralmente durante meses. Crea tu cuenta de VT Markets en vivo y comienza a negociar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
