Subida de las acciones por tasas más bajas
Este entorno favorece a las acciones, por lo que resulta atractivo apostar por una subida en derivados (contratos cuyo valor depende de un activo) de índices en las próximas semanas. Como las tasas más bajas suelen beneficiar más a las acciones de crecimiento (empresas que se espera que aumenten sus ganancias rápidamente), conviene considerar la compra de opciones call (derechos a comprar a un precio fijo) para abril y mayo sobre el Nasdaq 100 (NDX, índice de grandes tecnológicas). En el pasado vimos algo similar en el otoño de 2024, cuando señales de un cambio de postura de la Fed precedieron una subida del 12% en el índice de tecnología hasta fin de año. La forma más directa de operar esta idea es con futuros de tasas de interés (contratos para comprar o vender en una fecha futura a un precio pactado), que ya han reaccionado bien. Vemos una oportunidad en comprar contratos de futuros SOFR (tasa de financiación garantizada a un día; referencia de tasas en EE. UU.) de septiembre de 2026. Estas posiciones ganan valor si se consolida la idea de una Fed más “dovish” (más dispuesta a bajar tasas) y el mercado empieza a descontar varios recortes en la segunda mitad del año. A medida que baja la probabilidad de nuevas subidas fuertes de tasas, la volatilidad implícita (la volatilidad esperada por el mercado, reflejada en el precio de opciones) debería disminuir. El índice VIX (medida del “miedo” del mercado basada en opciones del S&P 500) ya cayó más de 10% hasta 14,50 con esta noticia, su nivel más bajo del año. Podemos aprovechar esta tendencia vendiendo opciones call fuera del dinero (con precio de ejercicio por encima del nivel actual, menos probable que se ejecuten) sobre el VIX o creando spreads de puts (estrategia con dos opciones put para limitar riesgo y costo) en índices principales para cobrar prima (el precio que se recibe/paga por una opción) por la caída de la ansiedad del mercado.Debilidad del dólar y apoyo a las materias primas
Una Reserva Federal menos agresiva suele ser negativa para el dólar estadounidense, que debería seguir bajando. El Índice del Dólar (DXY, medida del dólar frente a una cesta de divisas) cayó 0,8% hasta un mínimo de tres meses de 101,50, rompiendo un nivel técnico clave de soporte (zona de precio donde suele aparecer demanda). Esto favorece posiciones largas (apostar a que sube) en derivados de divisas como opciones call de EUR/USD y también impulsa materias primas como el oro, que se cotizan en dólares.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
