El índice dólar avanzó un 0,59% y superó el nivel de 100,00, situándose por encima de sus medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días, que están separadas por 0,11 puntos justo por debajo de 99,70. La Reserva Federal elevó el rango objetivo al 3,75%–4,00% con una votación de 12–0. Sus proyecciones se revisaron al alza: la mediana para finales de 2027 subió al 4,1% desde el 3,6% de junio, mientras que la mediana de fin de año también pasó al 4,1% desde el 3,8%. De las 18 aportaciones, 12 situaron 2026 en el 4,125%; cuatro implicaron dos subidas adicionales y dos señalaron que no habrá más endurecimiento.
El índice sigue estando muy condicionado por su composición: el euro representa el 57,6% y, sumando el yen y la libra, las tres principales divisas concentran aproximadamente cuatro quintas partes; la metodología de ponderación se actualizó por última vez en 1999. El BCE ha elevado su facilidad de depósito al 2,50% y la decisión del Banco de Inglaterra se conocerá a las 11:00 GMT. En términos técnicos, la resistencia se sitúa en 100,25 y después en 100,50, con soporte en el “clúster” de EMA por debajo de 99,70 y un nivel inferior en 99,50. El Stoch RSI ronda 67; un cierre por debajo de 99,50 invalidaría el sesgo alcista.
Operar la ruptura y fijar objetivos
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para una continuidad de la fortaleza del dólar en las próximas semanas, después de que el índice dólar (DXY) haya roto con claridad por encima del umbral de 100,00. Este movimiento superó tanto la media móvil exponencial de 50 días como la de 200 días, cerca de 99,70, lo que apunta a un potente cambio de impulso. Históricamente, rupturas similares por encima de ambas medias —como la de finales de 2023— han precedido repuntes de varias semanas del 3% al 5%, a medida que se activan algoritmos seguidores de tendencia.
Para operadores de opciones y futuros, conviene centrarse en comprar retrocesos hacia la nueva zona de soporte entre 99,50 y 99,70, vigilando de cerca el Stoch RSI diario, que sigue en un 67, sin niveles de sobrecompra. Los objetivos alcistas inmediatos para opciones call o posiciones largas en futuros deberían fijarse en 100,50, con un objetivo secundario en 101,00. No obstante, es clave mantener la disciplina: un cierre diario por debajo de 99,50 anula este escenario alcista y exige una mitigación del riesgo inmediata.
Aprovechar los diferenciales de tipos y la divergencia entre bancos centrales
También podemos aprovechar la ampliación de los diferenciales de tipos operando los principales pares de divisas, en particular tomando posiciones cortas en el euro (EUR/USD), dada su enorme ponderación del 57,6% en el índice. Con la Reserva Federal llevando su tipo al 3,75%–4,00% y señalando que no habrá recortes hasta 2028, la ventaja de rentabilidad frente al 2,50% del BCE se sitúa ahora en unos 125 a 150 puntos básicos. Esta brecha estructural se ve reforzada por los últimos datos de 2026, que muestran un crecimiento de la economía de la eurozona apenas del 0,2% frente a un consumo estadounidense más estable.
Conviene prepararse para volatilidad a corto plazo ante la inminente decisión de tipos del Banco de Inglaterra, que podría mover temporalmente a la libra esterlina. Aunque otros bancos centrales también están endureciendo su política, el nuevo y más agresivo “dot plot” de la Fed —que elimina por completo los recortes de tipos previstos para el próximo año— implica que el billete verde mantiene la ventaja fundamental. Posicionarse mediante opciones call sobre USD a corto plazo permite capturar este impulso hawkish, al tiempo que se limita el riesgo a la baja antes de los anuncios de bancos centrales de mañana.
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