Desarrollos Clave Esperados
El presidente Trump podría anunciar pronto su nominación para presidente de la Reserva Federal, quien probablemente favorecerá una política monetaria más flexible. El gobernador Miran sugiere que podrían ser necesarias reducciones de más de 100 puntos básicos este año. Además, la Corte Suprema de EE. UU. se preparará para decidir sobre casos clave, incluidos aquellos relacionados con aranceles IEEPA, lo que podría impactar en el USD. La mayoría de las monedas principales muestran cambios mínimos frente al USD. El peso mexicano es un poco más fuerte, mientras que los rendimientos de los bonos europeos han disminuido entre 4 y 6 puntos básicos. Por otro lado, los bonos del Tesoro de EE. UU. están rindiendo menos. Se prevé que el índice del dólar siga alrededor del rango superior de 98, con resistencia en la media móvil de 200 días de 98.88. Mirando hacia atrás a la situación en 2025, vimos que el índice del dólar estadounidense estaba atrapado en un rango estrecho alrededor de su media móvil de 100 días de 98.58. El mercado estaba tranquilo, pero había señales claras de un posible cambio debido a eventos políticos y judiciales inminentes. Este período de baja volatilidad se consideró temporal, con movimientos significativos esperados. Esas expectativas resultaron correctas a medida que avanzó la segunda mitad de 2025. La nominación de un presidente de la Reserva Federal notablemente complaciente, seguida por la Corte Suprema anulando aranceles clave de IEEPA, actuó como poderosos catalizadores que rompieron la estabilidad del dólar. Como vimos, la Reserva Federal realizó más de 100 puntos básicos en recortes de tasas antes de fin de año, lo que hizo que el índice del dólar se desplomara bien por debajo del nivel de 98.El Actual Panorama del Mercado
Hoy, 7 de enero de 2026, el panorama es muy diferente. El índice del dólar se está consolidando cerca de 94.00, y la volatilidad del mercado de divisas está cerca de mínimos de 12 meses, con el VIX rondando 14. Después de la gran revalorización a la baja del año pasado, el mercado está esperando el próximo gran impulsor para la dirección. Esto sugiere que la venta agresiva en corto del dólar que funcionó en 2025 probablemente ha terminado por ahora. Los últimos datos de Nóminas No Agrícolas para diciembre de 2025 fueron ligeramente inferiores a las expectativas, en 160,000, apoyando la idea de que la Reserva Federal se mantendrá en espera. Los precios actuales de la herramienta CME FedWatch muestran que los mercados no esperan movimientos en las tasas durante al menos el próximo trimestre. Por lo tanto, los traders de derivados deberían considerar estrategias que generen beneficios de este nuevo rango más bajo y la disminución de la volatilidad. Vender opciones fuera del dinero en pares de divisas como EUR/USD podría ser una forma efectiva de obtener primas, apostando a que el dólar se mantendrá en un rango en las próximas semanas. Esto cambia el enfoque de anticipar un gran colapso a capitalizar el período actual de estabilidad.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
