Predicciones de la Herramienta CME FedWatch
Según la herramienta CME FedWatch, actualmente hay un 43% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la Reserva Federal el 10 de diciembre, disminuyendo del 62% de hace una semana. Anticipándose a esto, los comerciantes buscarán más orientaciones en los próximos discursos de los miembros de la Fed, Michael Barr y Thomas Barkin. Se pronostica que el próximo informe de Nóminas No Agrícolas muestre una adición de alrededor de 50,000 empleos en septiembre. Los economistas esperan que la tasa de desempleo se mantenga en 4.3%. Si los datos son peores de lo esperado, podría ejercer presión a la baja sobre el dólar estadounidense en los mercados de divisas. Con el Índice del Dólar de EE. UU. manteniendo estabilidad cerca de 99.50, estamos en un período de calma antes de una posible tormenta. Toda la atención está centrada en el informe retrasado de Nóminas No Agrícolas de septiembre que se presentará este jueves, 20 de noviembre. Este único dato está cargando semanas de incertidumbre acumulada tras el reciente cierre gubernamental. Los funcionarios de la Reserva Federal ya han señalado su preocupación por un mercado laboral “lento”, con el Gobernador Waller incluso planteando la idea de un recorte de tasas en diciembre. Sin embargo, el mercado no está completamente convencido, con los futuros de fondos de la Fed mostrando solo un 43% de probabilidad de un recorte. Este desacuerdo entre los comentarios de la Fed y la valoración del mercado es una fuente clave de tensión. Estadísticas recientes apoyan la visión cautelosa de la Fed, haciendo que un número débil de NFP sea más probable. El Índice de Precios al Consumidor para octubre de 2025 mostró que la inflación descendió a una tasa anual del 3.1%, y las solicitudes iniciales de desempleo de la semana pasada aumentaron a 235,000. Estas cifras sugieren que la desaceleración económica que preocupa a los funcionarios de la Fed ya está en marcha.Implicaciones y Estrategias del Informe NFP
La expectativa de NFP es baja, con 50,000 empleos, tras los muy débiles 22,000 añadidos en agosto de 2025. Un número significativamente por debajo de esta proyección probablemente haría que el dólar bajara y aumentaría las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre. Por el contrario, un desempeño inesperado podría provocar un fuerte aumento del dólar mientras los comerciantes deshacen rápidamente sus apuestas a la baja. Para los comerciantes de derivados, esto significa que la volatilidad implícita en opciones relacionadas con el dólar probablemente será alta antes de la publicación. Debemos considerar estrategias como posiciones largas de straddle o strangle en pares principales como EUR/USD o en el ETF SPDR S&P 500 (SPY) para capitalizar un gran movimiento de precios en cualquier dirección. La reacción del mercado podría ser exagerada al digerir semanas de información retrasada de una vez. Las operaciones direccionales deben manejarse con cuidado. Los comerciantes que anticipan un informe de empleo débil podrían considerar comprar opciones de venta (puts) en el Índice del Dólar (DXY) o opciones de compra (calls) en Oro, pero estas posiciones conllevan un riesgo significativo si los datos sorprenden al alza. Mirando hacia atrás en la reacción del mercado tras el cierre gubernamental de 2013, vimos oscilaciones extremas una vez que se publicaron finalmente los datos retrasados, por lo que proteger cualquier posición existente con opciones es un movimiento prudente.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
