Impacto de las tensiones EE. UU.-China
Funcionarios de EE. UU. criticaron el plan de China de restringir las exportaciones de tierras raras, calificándolo de “coacción económica” y un “apoderamiento de la cadena de suministro global”. Mientras advierten sobre un posible desacoplamiento global, hay incertidumbre sobre si China aplicará los controles de exportación anunciados. El Dólar de EE. UU. (USD), como la moneda más comerciada del mundo, es susceptible a cambios en la política monetaria de EE. UU., influenciada principalmente por las decisiones sobre tasas de interés de la Reserva Federal. La flexibilización cuantitativa (QE), utilizada en situaciones económicas graves, aumenta el flujo de crédito al imprimir más Dólares. Este proceso típicamente debilita al USD, mientras que la contracción cuantitativa es lo opuesto y a menudo fortalece al USD. Con el Índice del Dólar de EE. UU. deslizándose hacia 98.00, vemos claros signos de debilidad continua del dólar en las próximas semanas. La combinación de un cierre del gobierno y señales de suavidad de la Reserva Federal crea un fuerte viento en contra. Los mercados ahora están fijando una probabilidad del 92% de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión, según la herramienta CME FedWatch, reflejando un cambio significativo en el sentimiento. Este entorno sugiere que comprar opciones de venta sobre los futuros del Índice del Dólar de EE. UU. es una forma directa de posicionarse para una nueva caída con riesgo definido. Alternativamente, podríamos expresar este punto de vista comprando opciones de compra sobre pares de divisas importantes como el EUR/USD, que ha subido por encima del nivel 1.1700. Estas estrategias ganan valor a medida que el dólar continúa su declive frente a sus pares.Estrategias de negociación durante la incertidumbre
La incertidumbre actual debido al cierre del gobierno, que ahora está en su día 17, también está aumentando la volatilidad implícita en los mercados de divisas. El Índice de Volatilidad de EuroDivisas de CBOE ya ha subido un 15% en octubre, indicando que los operadores se están preparando para mayores cambios de precio. Esto hace que las estrategias de larga volatilidad, como la compra de straddles en el GBP/USD, sean una forma atractiva de operar la turbulencia esperada sin elegir una dirección específica. Debemos recordar el prolongado cierre de 2018-2019, que duró un récord de 35 días, y considerar que este impasse podría extenderse aún más. La demora en la publicación de datos cruciales como las Nóminas No Agrícolas y los informes de inflación nos obliga a operar con base en el sentimiento en lugar de los fundamentos. Este vacío de información a menudo conduce a reacciones de mercado más pronunciadas ante titulares y comentarios de la Fed. Dado las tensiones con China sobre minerales de tierras raras, es probable que las monedas refugio atraigan ofertas. Vemos potencial para que el Yen japonés se fortalezca, empujando al par USD/JPY a la baja. Comprar opciones de venta sobre USD/JPY ofrece una forma de capitalizar tanto la debilidad general del dólar de EE. UU. como la creciente demanda de seguridad.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
