Disminución del PMI Manufacturing ISM de EE.UU.
El PMI Manufacturing ISM de EE.UU. cayó a 47.9 en diciembre de 2025, marcando el nivel más bajo desde octubre de 2024. Esto refleja una contracción continua en la manufactura de EE.UU., con disminuciones en la producción y el inventario. El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló que la inflación actual es alta y el desempleo podría aumentar. Los operadores están pendientes de los próximos datos económicos, incluido el aumento esperado de 55,000 empleos en el informe de Nóminas No Agrícolas. El dólar estadounidense es la moneda más negociada en el mundo, representando más del 88% del volumen de intercambio de divisas en 2022. Su valor se ve afectado por las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal y los indicadores económicos. La flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal debilita el dólar, mientras que la contracción cuantitativa lo fortalece. La Reserva Federal utiliza estas estrategias para manejar la estabilidad económica y los niveles de empleo.Tendencias del Índice del Dólar Estadounidense
Con el índice del dólar debilitándose en torno al nivel 98.20, la prima de riesgo geopolítico inmediata del conflicto EE.UU.-Venezuela ha disminuido. Observamos que el mercado ha asimilado completamente los eventos del fin de semana pasado. Este cambio vuelve a centrar nuestra atención en los datos económicos subyacentes de EE.UU. El panorama económico parece cada vez más débil para el dólar. Vimos que la actividad manufacturera del año pasado se contrajo por tercer mes, con el PMI ISM de diciembre de 2025 cayendo a 47.9. Más importante aún, el informe de Nóminas No Agrícolas publicado el viernes pasado, 2 de enero, mostró que la economía solo agregó 30,000 empleos, muy por debajo del consenso de 55,000 y confirmando un enfriamiento en el mercado laboral. Estos datos débiles respaldan los comentarios recientes del presidente de la Reserva Federal, Kashkari, de que la tasa de política está cerca de ser neutral y que el desempleo podría aumentar. En respuesta, los mercados de futuros ahora están descontando cualquier aumento adicional de tasas en 2026, con la herramienta CME FedWatch indicando casi un 40% de probabilidad de un recorte de tasas para el tercer trimestre. Este es un cambio significativo respecto a hace un mes, cuando las expectativas eran que la política se mantuviera estable durante el año. Para los operadores de derivados, este entorno sugiere que la volatilidad implícita en los mercados de divisas podría aumentar. La combinación de un crecimiento lento y una inflación aún alta, con el PCE subyacente reportado más reciente en 3.8% para noviembre de 2025, crea incertidumbre sobre el camino de la Reserva Federal. Deberíamos considerar estrategias como straddles o strangles en pares importantes como EUR/USD para beneficiarnos de posibles movimientos de precios más grandes en las próximas semanas. En términos de dirección, el camino de menor resistencia para el dólar parece ser hacia abajo. Deberíamos considerar comprar opciones de compra en monedas como el euro y el dólar australiano, o adquirir opciones de venta sobre el índice del dólar estadounidense. Los débiles datos de NFP nos brindan más confianza para posicionarnos para una caída continua del billete verde, apuntando a una ruptura por debajo del nivel de soporte de 98.00 en el DXY. El próximo gran catalizador será el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre de 2025, que se conocerá la próxima semana. Una lectura de inflación más baja de lo esperado consolidaría las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y probablemente aceleraría la caída del dólar. Por el contrario, un número sorprendentemente alto amplificaría los temores de estancamiento y podría causar una reversión pronunciada y volátil a medida que el mercado reevalúa la difícil posición de la Reserva Federal.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
