El Índice de Precios de Viviendas Nuevas de Canadá mostró un aumento interanual de -0.8% en junio, mejorando en comparación con la lectura anterior de -1%. Este cambio indica una desaceleración en la tasa de caída de los precios de vivienda en el país.
El par de divisas EUR/USD ha mostrado cierta recuperación, moviéndose hacia la zona de 1.1750 tras el progreso en un acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE. Mientras tanto, el GBP/USD ha alcanzado máximos diarios cerca de 1.3560, en medio de cambios en el rendimiento del dólar estadounidense vinculado al acuerdo comercial entre EE. UU. y Japón.
El oro ha caído a mínimos en dos días, bajando de la marca de $3,400 por onza troy. La caída continua se atribuye a la disminución de preocupaciones comerciales tras el acuerdo con Japón y posibles desarrollos positivos entre EE. UU. y la UE.
Las criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y XRP han mostrado debilidad, resultando en una caída del 3.5% en la capitalización total del mercado, ahora en $3.9 billones. Sin embargo, el aumento de Interés Abierto sugiere especulación optimista subyacente en el mercado cripto.
Los primeros meses del segundo mandato de Trump han mostrado cambios erráticos en las políticas, aunque los mercados se han mantenido estables. Su administración ha enfocado en políticas de “Primero América” que impactan en comercio, impuestos, IA y defensa nacional.
La desaceleración en la caída de los precios de vivienda sugiere que el mercado está encontrando un piso. Datos recientes de Estadísticas Canadá muestran que el Índice de Precios de Viviendas Nuevas cayó solo un 0.1% interanual en mayo de 2024, una notable mejora respecto a las caídas más pronunciadas vistas a finales de 2023. Creemos que esto presenta una oportunidad para opciones de compra sobre ETFs de bienes raíces canadienses, anticipando estabilización.
Con el par EUR/USD rondando 1.07, los recientes datos de inflación que muestran una divergencia entre EE. UU. y la zona euro crean oportunidades de comercio. Mientras la CPI de EE. UU. se ha mantenido persistente por encima del 3%, la HICP de la zona euro ha bajado a 2.6%, sugiriendo que el Banco Central Europeo podría divergir de la Reserva Federal en recortes de tasas. Los traders de derivados podrían considerar estrategias que aprovechen esta diferencia de políticas, como vender opciones de compra sobre el euro.
El reciente rango de negociación del metal precioso refleja un mercado que se ajusta a un entorno de tasas de interés “más altas por más tiempo”. El costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento aumenta cuando activos como bonos del Tesoro de EE. UU. ofrecen rendimientos atractivos, con la nota a 2 años actualmente por encima del 4.7%. Prevemos presión continua sobre su precio, haciendo que las opciones de venta sean una estrategia viable para protegerse o especular sobre caídas si las tasas siguen elevadas.
El mercado de criptomonedas muestra una divergencia clásica, con precios de activos importantes como Bitcoin consolidándose mientras el interés abierto en derivados se mantiene elevado, superando recientemente los $32 mil millones solo para BTC. Esto indica que los traders apalancados están activos y anticipan un movimiento de precio significativo, incluso cuando el impulso del mercado al contado se ha debilitado. Recomendamos utilizar estrategias de opciones como straddles para aprovechar la próxima volatilidad, sin importar la dirección.
El panorama político, especialmente con las próximas elecciones en EE. UU., está introduciendo incertidumbre específica por sectores, recordando el enfoque de políticas de la administración anterior. Históricamente, los años electorales pueden aumentar la volatilidad del mercado; por ejemplo, el índice VIX vio picos notables antes de las elecciones de 2016 y 2020. Nos estamos posicionando para esto utilizando derivados en ETFs específicos por sector, como los que siguen la defensa y la energía, que podrían experimentar movimientos significativos según los cambios de políticas de la posible plataforma de Trump.
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