El Índice de Precios de Viviendas de China se mantuvo estable en -2.2% en octubre, destacando las continuas caídas en el mercado de la vivienda. Esta persistencia en la disminución de precios indica las presiones continuas dentro del sector inmobiliario, influenciado por la debilidad de la demanda debido a incertidumbres económicas y problemas regulatorios. A pesar de los esfuerzos del gobierno por estabilizar el mercado de vivienda, la falta de movimiento notable en los precios sugiere una efectividad limitada. En actualizaciones financieras relacionadas, el Dólar Australiano subió mientras que el Dólar Estadounidense luchaba ante preocupaciones por la publicación de datos. Los precios de la plata aumentaron por encima de 52.50, reaccionando a las incertidumbres en los datos de EE.UU., mientras que el Yen Japonés experimentó un leve aumento en comparación con un Dólar Estadounidense debilitado. El par USD/CHF se mantuvo cerca de 0.7920, a pesar de que los comerciantes reducían las expectativas de políticas dovish (benignas) de la Reserva Federal.

Movimientos de Oro y Monedas

El oro ganó valor, alcanzando $4,200, impulsado por un Dólar Estadounidense debilitado y un aumento en la demanda debido a un ambiente de aversión al riesgo. El EUR/USD se mantiene estable por debajo de la mitad de los 1.1600, a la espera de un movimiento más allá de la media móvil de 50 días debido a un Dólar más suave. Además, el GBP/USD cayó cerca de 1.3150 tras la decisión del gobierno británico de retirar planes para aumentar impuestos. Mientras tanto, las criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y Ripple enfrentan mayores riesgos a la baja a medida que las ventas en el mercado continúan. Con el índice de precios de viviendas de China estancado en -2.2%, estamos viendo la confirmación de una prolongada caída del mercado inmobiliario que ha sido un tema a lo largo de 2025. Esta debilidad persistente, que también se refleja en las cifras de producción industrial del tercer trimestre de China que no cumplieron con las expectativas, sugiere una influencia continua en la demanda de productos industriales. Los comerciantes de derivados deben considerar que cualquier aumento en los activos vinculados al crecimiento de China es probable que sea frágil. La reacción inmediata del mercado es una huida del Dólar Estadounidense en medio de una creciente incertidumbre sobre los datos económicos americanos. Esto se hizo evidente después del último informe de Nóminas No Agrícolas del 7 de noviembre de 2025, que fue más débil de lo esperado, llevando el oro a superar los $4,200 por onza. Esto sugiere que posiciones largas en oro y plata mediante futuros u opciones de compra podrían ofrecer una protección tanto contra un Dólar debilitado como contra un sentimiento general de aversión al riesgo.

Estrategias de Gestión de Riesgos

Este ambiente de aversión al riesgo también está impulsando monedas tradicionales de refugio seguro como el Yen Japonés y el Franco Suizo. La dificultad del par USD/CHF para mantenerse por encima de 0.7920 destaca esta tendencia, que ha estado presente desde los temores de crecimiento global que experimentamos a finales de 2024. Anticipamos que los comerciantes continuarán favoreciendo la compra de opciones de venta en pares de divisas basados en el USD frente al Yen y al Franco. Debemos ser cautelosos con el Dólar Australiano, ya que su actual fortaleza frente al Dólar es una consecuencia de la debilidad del USD, no de un optimismo fundamental. Los datos subyacentes de vivienda en China son un gran obstáculo para el AUD a mediano plazo. Esto hace que el comercio del cruce AUD/JPY sea particularmente complejo, ya que enfrenta una historia fundamental débil contra flujos de divisas a corto plazo. La huida del riesgo es claramente visible en la venta de activos más especulativos como las criptomonedas. La reciente caída de Solana a un mínimo de cinco meses, junto con datos que muestran que los flujos hacia ETF de criptomonedas se han estancado a principios de noviembre de 2025, refuerza la idea de que el capital se está moviendo hacia la seguridad. Esto lo vemos como una señal clásica de aversión al riesgo, similar a patrones observados durante las tensiones del mercado de 2023. Dado este entorno, las estrategias de derivados deben centrarse en gestionar el riesgo a la baja y aprovechar la volatilidad. Creemos que comprar opciones de venta en principales índices de acciones expuestos al crecimiento global, mientras se mantienen al mismo tiempo opciones de compra en activos de refugio seguro como el oro, proporciona un enfoque equilibrado. Esto permite protección contra un mayor deterioro económico mientras se mantiene la exposición a la tendencia de búsqueda de seguridad. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.

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