El Índice de Optimismo Empresarial de la NFIB en los Estados Unidos registró 98.2 en octubre, ligeramente por debajo de lo esperado, que era 98.3. Esto refleja un sentimiento empresarial ligeramente más bajo de lo anticipado entre las pequeñas empresas de EE. UU. durante el mes. USD/CAD continúa perdiendo terreno ya que los débiles datos laborales de EE. UU. aumentan las expectativas de una reducción de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. Mientras tanto, EUR/JPY aumenta debido a la resistencia del Euro, y el Oro se mantiene estable en medio de un sentimiento de mercado variable con respecto a las condiciones económicas de EE. UU.

Dinamismo del Euro y la Libra

EUR/USD avanza hacia 1.1600, alcanzando nuevos máximos diarios a medida que el Dólar se debilita, influenciado por las últimas cifras de empleo ADP que muestran una reducción de 11,250 empleos. Concurrentemente, GBP/USD muestra ganancias, cotizando por encima de 1.3170, ya que surgen expectativas de una reducción de tasas tras los suaves datos de desempleo del Reino Unido, que indican una tasa de desempleo del 5%. Los precios de Bitcoin Cash han aumentado durante tres días consecutivos, con un incremento del 1%, impulsados por un aumento en la entrada de capital en futuros de BCH. Esta trayectoria positiva señala posibles ganancias adicionales para Bitcoin Cash en medio de un refuerzo del impulso alcista. En el Reino Unido, los indicadores económicos señalan posibles caídas, con un aumento en el desempleo y una disminución en el número de nómina. Estos factores presentan desafíos potenciales para la recuperación económica en los próximos meses.

Debilidad del Dólar Estadounidense y Estrategias de Mercado

Dado que hoy es 11 de noviembre de 2025, los últimos datos económicos apuntan a una estrategia clara para las próximas semanas. El índice de optimismo empresarial de la NFIB, que se quedó corto y, más importante, las cifras de empleo ADP negativas, sugieren que la economía de EE. UU. se enfría más rápido de lo esperado. Por lo tanto, deberíamos anticipar una continua debilidad del Dólar, ya que los mercados comenzarán a incluir cada vez más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal para principios de 2026. Este entorno favorece posiciones cortas en el Dólar estadounidense frente a monedas con bancos centrales más agresivos. El EUR/USD quebrando hacia 1.1600 es un resultado directo de esto, reflejando una divergencia de políticas que vimos por última vez a finales de 2023, cuando el BCE mantuvo las tasas firmes mientras aumentaban las expectativas de recortes por parte de la Reserva Federal. Vemos valor en comprar opciones de compra (call) de EUR/USD con precios de ejercicio por encima de 1.1600 para capitalizar este impulso. La situación con la Libra Esterlina es más complicada, ya que los débiles datos laborales nacionales presionan al Banco de Inglaterra a considerar un alivio. Si bien la debilidad general del Dólar estadounidense está elevando actualmente el GBP/USD, esperamos que el par permanezca dentro de un rango mientras estas dos fuerzas opuestas se equilibran. Utilizar estrategias de opciones como las straddles podría ser efectivo dentro del canal sugerido de 1.3065 a 1.3230. La combinación de un Dólar más débil y una creciente incertidumbre económica hace un caso convincente para el oro. Hemos visto este patrón anteriormente, como durante la desaceleración económica de 2019 que precedió al ciclo de alivio de la Reserva Federal. Con el oro manteniéndose fuerte por encima de $4,100, deberíamos considerar aumentar posiciones largas a través de futuros u opciones de compra para aprovechar la demanda de refugio seguro. La debilidad general en el mercado laboral de EE. UU. es el tema dominante que debemos vigilar. La disminución en las nóminas es una señal significativa, al igual que la caída constante en el informe de vacantes de empleo JOLTS que precedió a los cambios en el mercado en 2024. Debemos prepararnos para una mayor volatilidad en el mercado, y comprar futuros del VIX podría servir como una buena protección contra una posible caída económica más aguda.

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