GBP/JPY amplió las pérdidas el viernes después de que una presunta intervención japonesa reforzara al yen, alejando aún más al cruce del máximo plurianual de 219,16 y situándolo en torno a 213,75, cerca de los mínimos de junio. Reuters, citando una fuente de mercado, señaló que Japón probablemente vendió dólares estadounidenses y compró yenes por hasta 58.970 millones de dólares durante la sesión estadounidense del jueves, un movimiento que coincidió con una caída de más de 500 pips. En otro reporte de Reuters, una fuente indicó que el Tesoro de EEUU comunicó a varios bancos que podría intervenir en el mercado del yen el viernes y les pidió que estuvieran preparados para nuevas actuaciones.
El Banco de Japón mantuvo su tipo de referencia en el 1,0% con una votación de 8-1 y reiteró que elevaría los costes de financiación si el crecimiento y la inflación se alinean con sus previsiones. El Banco de Inglaterra mantuvo el tipo oficial en el 3,75% con una votación de 6-3, con tres miembros a favor de una subida inmediata al 4,0%, y afirmó que la política podría ajustarse si los precios de la energía generan efectos de segunda ronda. En el plano técnico, GBP/JPY se sitúa por debajo de las SMAs de 21, 50 y 100 días; el RSI se encuentra en la zona media de 30, mientras que el MACD es negativo y sigue cayendo. Se observa resistencia en 214,48, 215,65, 217,42 y 219,50, mientras que el soporte se sitúa en 212,50 y después en 210,50.
Estrategias de trading a corto plazo tras la intervención japonesa
Aconsejamos a los traders de derivados prepararse para una mayor volatilidad y ajustar de inmediato sus exposiciones en GBP/JPY tras la presunta intervención japonesa de 59.000 millones de dólares. Esta acción agresiva refleja la histórica campaña de intervención de Japón en 2024 por 9,8 billones de yenes (62.200 millones de dólares), que logró desencadenar reversiones de tendencia durante varias semanas. Dado que el cruce se ha desplomado por debajo de sus medias móviles de 21, 50 y 100 días, recomendamos comprar opciones put de corto plazo para aprovechar este impulso bajista.
Desde el punto de vista técnico, deberíamos apuntar al soporte inmediato en 212,50, con un objetivo secundario cerca de 210,50 si el cierre diario sigue siendo débil. Con el RSI en la zona media de 30 y un MACD negativo, el escenario técnico favorece claramente los spreads bajistas con puts (bear put spreads) para limitar el coste de la prima a la vez que se captura la caída. Sugerimos fijar stop-loss defensivos o cerrar posiciones bajistas de corto plazo si el par rebota y supera la media móvil simple de 100 días en 214,48.
Perspectiva a largo plazo y posicionamiento en opciones
No obstante, conviene recordar que el diferencial de rentabilidad fundamental sigue favoreciendo a la libra, con el Banco de Inglaterra manteniendo los tipos en el 3,75% frente al 1,0% del Banco de Japón. Este diferencial de tipos implica que el carry trade subyacente sigue siendo fundamentalmente atractivo una vez se disipe el pánico por la intervención. En consecuencia, recomendamos estructurar opciones call de vencimiento largo o risk reversals alcistas para posicionarse ante una eventual recuperación hacia el nivel de 219,50 en los próximos meses.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
