Perspectiva de la política de la Fed
Esto refuerza la idea de que la Reserva Federal (Fed, el banco central de EE. UU.) podría verse obligada a cambiar antes de lo previsto su postura de política “restrictiva” (tipos de interés altos para frenar la inflación). Ya se ve en el mercado de derivados (contratos financieros cuyo valor depende de otro activo, como los tipos de interés): los futuros (contratos para comprar o vender más adelante a un precio fijado) sobre la tasa de los fondos federales (Fed Funds Rate, el tipo de interés de referencia a muy corto plazo en EE. UU.) sugieren casi un 60% de probabilidad de una bajada de tipos para el tercer trimestre de 2026. Los traders (operadores) deberían considerar posiciones que se beneficien de tipos más bajos más adelante este año. Para el mercado de acciones en general, esta debilidad sugiere una postura más defensiva (priorizar protección frente a buscar máximas ganancias). Estamos considerando comprar opciones put (derechos a vender a un precio fijado, útiles si el precio baja) sobre el S&P 500 (índice de 500 grandes empresas de EE. UU.), con vencimientos (fecha en la que expira la opción) en mayo y junio, para protegerse ante una posible caída. Esto recuerda a lo ocurrido en 2023, cuando el miedo a una desaceleración llevó a caídas fuertes tras un periodo de subidas de tipos. La desaceleración golpea a algunos sectores más que a otros. El sector de construcción de viviendas, seguido por el ETF XHB (fondo cotizado que agrupa acciones del sector), es vulnerable por la bajada de la actividad de construcción y una demanda del consumidor más débil. Creemos que posiciones bajistas (estrategias que ganan si el precio cae), como comprar puts sobre XHB o sobre acciones de constructoras concretas, están justificadas. La volatilidad del mercado (cuánto y cuán rápido cambian los precios) también es clave. Con más incertidumbre, el índice VIX (indicador de “miedo” del mercado basado en volatilidad esperada del S&P 500), ahora cerca de 15, parece bajo y podría subir con fuerza. Comprar opciones call del VIX (derechos a comprar, útiles si sube el precio) o futuros es una forma directa de intentar ganar con el movimiento brusco de precios que esperamos en las próximas semanas.Presión sobre el dólar
Por último, una economía de EE. UU. más lenta podría presionar al dólar estadounidense. Estamos explorando estrategias con opciones para apostar contra el dólar, en especial opciones call sobre pares de divisas como el EUR/USD (euro frente a dólar). Esto ofrece otra forma de posicionarse ante el enfriamiento económico que ya sugerían los datos de noviembre.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
