Las amenazas contra la infraestructura iraní han influido menos en los precios de los activos que en episodios anteriores. En las últimas 48 horas, el FTSE 100 ha avanzado hasta un máximo de cinco meses, respaldado por un petróleo y unos metales preciosos más firmes, junto con valores de dividendo. Una rotación fuera del sector tecnológico impulsó a la renta variable europea en sentido amplio, incluso mientras los precios del crudo se mantenían. La atención se dirige ahora a EEUU, donde Alphabet es el primer hiperescalador en presentar resultados.
El oro y la plata también ampliaron las subidas por segunda sesión consecutiva, aunque siguen muy por debajo de los niveles de hace cinco meses. El rebote llega tras una venta prolongada, y la acción reciente del precio se interpreta como un intento de estabilización. El oro, en particular, se describe como defendiendo el nivel de 4.000 dólares como suelo de corto plazo.
Choques geopolíticos y mercados de materias primas
Estamos viendo que los choques geopolíticos tradicionales, en particular las amenazas sobre la infraestructura energética de Oriente Medio, ya no desencadenan las compras de pánico que antes provocaban. En su lugar, los traders de derivados deberían observar cómo el Brent se ha mantenido relativamente estable, consolidando en torno a los 82 dólares por barril pese a la escalada regional. Recomendamos utilizar opciones a corto plazo para cubrirse frente a picos repentinos de volatilidad, en lugar de apostar por repuntes alcistas sostenidos del crudo.
Rotación de activos, estrategias sobre índices y metales preciosos
El reciente rally del 3% del FTSE 100 hasta un máximo de cinco meses refleja una rotación global más amplia, saliendo de tecnológicas sobrevaloradas y entrando en sectores value con dividendo. Con los índices europeos mostrando una resiliencia sorprendente, sugerimos a los traders centrarse en CFDs sobre índices para capturar este impulso defensivo. Los flujos de capital muestran un volumen significativo regresando a los sectores tradicionales de minería y energía, lo que convierte a los índices europeos en una apuesta larga atractiva para las próximas semanas.
A medida que gigantes tecnológicos como Alphabet publiquen sus últimos resultados trimestrales, esperamos una elevada volatilidad en el Nasdaq y el S&P 500. Los traders pueden aprovecharlo planteando estrategias de opciones tipo straddle o strangle para beneficiarse de movimientos bruscos en cualquiera de las dos direcciones. Esta temporada de resultados, clave, probablemente determinará si la corrección tecnológica actual se profundiza o si el dinero vuelve a fluir hacia el crecimiento.
La defensa del nivel de 4.000 dólares por parte del oro apunta a un posible suelo, aunque los metales preciosos siguen muy por debajo de sus máximos de principios de año. Creemos que esto representa un punto de entrada sólido para posiciones largas en derivados de oro y plata. Al centrarnos en opciones call de más largo plazo, podemos posicionarnos para una recuperación gradual, evitando el ruido de las oscilaciones diarias de corto plazo.
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