El euro subió frente al dólar estadounidense después de rebotar desde un mínimo de tres semanas, cotizando ahora por encima de 1.1600. Este movimiento siguió a las amenazas del presidente Trump sobre la destitución del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y a un informe del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. más débil de lo esperado.
Inicialmente, hubo informes sobre la intención de Trump de despedir a Powell, que luego negó. A pesar de esto, criticó a Powell por retrasar las reducciones de tasas. Además, el IPP de EE. UU. no cumplió con las expectativas, lo que afectó el rendimiento de la moneda.
El Libro Beige de la Reserva Federal reveló un ligero aumento en la actividad económica y una incertidumbre continua, particularmente en torno al empleo y precios debido a aranceles. Mientras tanto, el IPP de junio mostró un aumento interanual del 2.3%, por debajo del 2.6% de mayo y de las previsiones.
Las proyecciones de tasas de interés sugieren una alta probabilidad de que no haya cambios en la próxima reunión de la Reserva Federal, con reducciones mínimas esperadas para fin de año. Se anticipa que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga las tasas, aunque algunos funcionarios prefieren recortes debido a riesgos de crecimiento.
Técnicamente, el par EUR/USD necesita cerrar por encima de la media móvil simple de 20 días en 1.1681 para continuar su tendencia alcista, con varios niveles de resistencia y soporte identificados. El valor del euro se ve influenciado por diversos factores económicos y la publicación de datos.
Los traders no deben reaccionar de manera exagerada a las declaraciones políticas sobre el liderazgo del banco central. El Sr. Powell ha enfatizado constantemente una postura dependiente de los datos, y el último índice de precios al consumidor de EE. UU. del 3.3% valida un enfoque cauteloso respecto a la reducción de tasas.
Mientras tanto, el Banco Central Europeo ya ha iniciado su propio ciclo de relajación con un recorte de tasas a principios de junio, pero ha señalado que no tiene prisa por recortar nuevamente. Los funcionarios allí apuntan a la persistente inflación salarial como razón para tener paciencia. Esta divergencia en las señales entre los dos bancos centrales crea un contexto complejo para el par de divisas.
Históricamente, dicho desajuste de políticas, como se vio en 2014 cuando EE. UU. se preparaba para aumentar tasas mientras Europa estaba en relajación, ha llevado a tendencias fuertes y sostenidas. Notamos que la volatilidad implícita a 3 meses para el par de divisas se encuentra cerca de mínimos de varios años alrededor del 5.8%, lo que sugiere que el mercado está complacido. Este bajo costo de opciones podría presentar una oportunidad para que los traders compren straddles o strangles, posicionándose para un movimiento significativo sin importar la dirección.
Por lo tanto, aconsejamos observar niveles técnicos clave para confirmar cualquier cambio fundamental antes de comprometerse a una visión direccional fuerte. Un cierre sostenido por encima de la media móvil simple de 50 días, actualmente cerca de 1.0810, sería la primera señal de que el impulso ascendente del euro es creíble.
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