El euro cedía ligeramente hasta cerca de 1,1460 frente al dólar estadounidense en la sesión europea del jueves, revirtiendo las ganancias previas a medida que el billete verde se estabilizaba. El movimiento coincidió con un fortalecimiento del índice del dólar (DXY), que se situaba por última vez ligeramente al alza en torno a 100,57, mientras los mercados evaluaban las implicaciones inflacionistas del aumento de los costes energéticos vinculado a las tensiones en Oriente Próximo.
Se observaba que los precios del crudo se mantenían elevados ante las expectativas de una disrupción continuada del suministro global, ya que persistían las preocupaciones por un conflicto más amplio entre Estados Unidos e Irán. En las dos últimas sesiones, el dólar había estado bajo presión después de que los operadores recortaran sus expectativas de subidas de tipos por parte de la Reserva Federal tras unos datos de inflación de EE. UU. más moderados en junio. Ahora la atención se centra en las ventas minoristas de EE. UU. de junio, previstas para las 12:30 GMT, con estimaciones que apuntan a un avance del 0,2% mensual tras el aumento del 0,9% de mayo.
Estrategias de trading ante la volatilidad en el par EUR/USD
Recomendamos que los operadores de derivados se preparen para un aumento de la volatilidad en el par EUR/USD, que actualmente se mueve en torno a 1,1460. El repunte del índice del dólar hasta 100,57, impulsado por la escalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán, sugiere favorecer posiciones largas en dólar a corto plazo. Con el Brent acercándose a los 85 dólares por barril debido a estos riesgos geopolíticos, los temores de inflación ligados a la energía probablemente mantendrán al billete verde respaldado.
Para gestionar este riesgo, deberíamos utilizar opciones call fuera del dinero sobre el dólar estadounidense y futuros sobre crudo. Los datos históricos del mercado muestran que, durante conflictos anteriores en Oriente Próximo, un repunte del 10% en el precio del petróleo ha desencadenado con frecuencia un rally rápido del 2% al 3% en el DXY. La compra de opciones put de cobertura sobre el euro también nos ayudará a mitigar el riesgo bajista si la inflación impulsada por la energía obliga a la Reserva Federal a mantener los tipos de interés elevados.
Posicionamiento ante los datos de ventas minoristas de EE. UU.
También debemos prepararnos para la próxima publicación de las ventas minoristas de EE. UU., para la que se espera un crecimiento mensual moderado del 0,2%. Si la cifra supera esta estimación, confirmará que el consumidor estadounidense sigue fuerte y podría empujar al EUR/USD hacia el nivel de soporte de 1,1400. En respuesta, deberíamos considerar operar straddles a corto plazo sobre el EUR/USD para capturar los inevitables movimientos de precios justo después de que se publiquen los datos.
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