Datos de Inflación de la Eurozona
Los datos de inflación de la Eurozona se mantuvieron estables, con el HICP básico y general mostrando aumentos modestos mensuales y anuales. El BCE mantuvo una perspectiva cautelosa, señalando la resiliencia en la economía. A pesar del aumento temporal del Dólar estadounidense, los problemas bancarios regionales y las tensiones geopolíticas en curso siguen sumando incertidumbre. El Dólar estadounidense se mostró más fuerte frente a la Libra esterlina, con una ganancia del 0.28%. El repunte del Dólar estadounidense se siente temporal, impulsado más por un cambio de tono que por un cambio en la política. Vemos la actual caída del EUR/USD por debajo de 1.1700 como una oportunidad potencial, no como un cambio de tendencia. El mercado nos está ofreciendo un mejor precio para posicionarnos ante la esperada debilidad del dólar en las próximas semanas. Los fundamentos subyacentes siguen apuntando a un dólar más débil, con los mercados completamente descontando un recorte de tasa de 25 puntos básicos de la Reserva Federal a finales de este mes y otro en diciembre. El último dato del PCE básico de EE.UU. para septiembre fue del 2.8%, una ligera decepción que solo refuerza la idea de que la Fed tiene luz verde para flexibilizar la política. Estos recortes de tasas son la verdadera historia, no los titulares de comercio del día a día.Riesgos Domésticos Crescentes
No debemos ignorar los crecientes riesgos domésticos en los Estados Unidos, incluyendo el prolongado cierre del gobierno y preocupantes señales de turbulencia en los bancos regionales. Esta situación se siente extrañamente similar a los temblores que experimentamos a principios de 2023, que llevaron a la Fed a intervenir con apoyo de emergencia. Estos factores crean un viento en contra significativo para el Dólar estadounidense que un solo comentario positivo sobre comercio no puede borrar. Desde la Eurozona, la situación parece mucho más estable, con el Banco Central Europeo en espera y los riesgos políticos inmediatos en Francia disminuyendo. La inflación en la Eurozona se mantiene estable alrededor del 2.2%, sin dar al BCE una razón urgente para actuar, lo que contrasta fuertemente con la presión acomodaticia que se está acumulando sobre la Fed. Esta divergencia de políticas debería proporcionar un sólido soporte para el par EUR/USD. Para los traders de derivados, esto sugiere que comprar opciones de compra sobre el EUR/USD para vencimientos en noviembre o diciembre podría ser una estrategia prudente, capitalizando sobre la esperada reanudación de la tendencia a la baja del dólar. El Índice de Volatilidad de Cboe (VIX) se ha reducido a 19 desde sus máximos recientes, haciendo que las opciones sean potencialmente más baratas de adquirir en este momento. Creemos que el caso fundamental para un dólar más débil se reafirmará una vez que el ruido de la retórica comercial se disipe.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
