EUR/USD amplió la ruptura de la semana pasada por encima de la banda de resistencia 1,1460–1,1470, encadenando el lunes una quinta sesión consecutiva al alza y superando la zona media de 1,1500 hasta marcar su nivel más alto desde el 17 de junio durante la sesión asiática. El movimiento coincidió con un dólar estadounidense más débil, ya que el índice del dólar (DXY) siguió retrocediendo desde su máximo del año. La caída de los precios del crudo también lastró al billete verde, después de que el presidente de EEUU, Donald Trump, dijera que ordenaría a las fuerzas estadounidenses abstenerse de nuevos ataques contra Irán y señalara parámetros para poner fin a una guerra de cinco meses, mientras que la OPEP+ acordó el domingo aumentar la producción en septiembre.
Brown Brothers Harriman revisó su visión y ahora prevé que el DXY vuelva a moverse en un rango de 96,00–100,00, vinculando el cambio a las preocupaciones de política monetaria sobre la respuesta de la Reserva Federal a la inflación. El dólar también se vio presionado por la continuidad del cierre de cortos en el yen japonés. El euro encontró apoyo en unos datos de inflación de la eurozona resistentes y en una sólida lectura del PIB del 2T26, que en conjunto reforzaron las expectativas de otra subida de tipos del Banco Central Europeo en septiembre. La atención se centra ahora en los datos de EEUU al inicio de mes, empezando por el PMI manufacturero del ISM más tarde el lunes.
Estrategias de trading para EUR/USD, DXY y petróleo
Aconsejamos a los traders de derivados aprovechar la ruptura del EUR/USD por encima de la barrera 1,1460-1,1470 estableciendo posiciones largas mediante opciones call o contratos de futuros. Con el spot subiendo hoy, lunes 3 de agosto de 2026, por encima de 1,1550, la configuración técnica sugiere un camino claro hacia el nivel de 1,1700 en las próximas semanas. Históricamente, rupturas similares por encima de niveles horizontales clave de resistencia de varios meses han derivado en un impulso sostenido, lo que hace especialmente atractivas las opciones call de EUR/USD a corto plazo.
También conviene buscar posiciones cortas en el índice del dólar estadounidense (DXY) mediante opciones put, con el objetivo de un retroceso de vuelta al rango 96,00 a 100,00. El DXY ha perdido impulso alcista, ya que unos precios del petróleo más bajos reducen la probabilidad de subidas agresivas de tipos por parte de la Reserva Federal. Este cambio en las expectativas de tipos convierte la venta de futuros del USD frente a las principales divisas más fuertes en una estrategia de alta probabilidad para el resto de agosto.
En energía, recomendamos operar el sesgo bajista en los futuros del petróleo, ya que el aumento de producción de la OPEP+ en septiembre y la relajación de las tensiones en Oriente Próximo presionan a la baja al Brent. Datos recientes de mercado muestran al Brent con dificultades para sostener niveles clave de soporte, y las proyecciones apuntan a una posible caída hacia la zona de 70 dólares por barril. La compra de opciones put sobre crudo puede servir de cobertura ante descensos adicionales a medida que el mercado se ajusta a una mayor oferta y a menores primas de riesgo geopolítico.
Tendencias macro y divergencia de política monetaria
En el frente macroeconómico, una inflación resistente en la eurozona —que recientemente se estabilizó cerca del 2,6% junto con una sólida lectura del PIB del 2T de 2026— indica que es muy probable que el Banco Central Europeo suba los tipos en septiembre. Sugerimos tomar posiciones en derivados de tipos de interés a corto plazo para beneficiarse de estas expectativas de tono hawkish. Esta divergencia monetaria entre un BCE en fase de endurecimiento y una Fed en pausa seguirá impulsando la fortaleza del euro a corto plazo.
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