Perspectiva de trading del EUR/USD y análisis de rango
Con el EUR/USD rondando 1,1537, creemos que los operadores de derivados deberían prepararse para un trading lateral a corto plazo antes de un movimiento bajista de mayor envergadura. Recomendamos vigilar de cerca en los próximos días el rango de consolidación inmediato entre 1,1511 y 1,1545. Una ruptura por cualquiera de los lados definirá nuestra dirección operativa para el resto del mes.
Si el tipo de cambio supera el nivel de 1,1546, deberíamos apuntar a un breve movimiento correctivo al alza hacia 1,1570. Los compradores de derivados pueden utilizar opciones call de corto plazo para capturar este repunte rápido. Sin embargo, esperamos una resistencia significativa en ese nivel superior, lo que lo convierte en un punto idóneo para establecer posiciones cortas.
Nuestra visión principal sigue siendo bajista, con expectativa de caída hacia 1,1492 y, potencialmente, extensión hasta 1,1400 en las próximas semanas. Los traders pueden posicionarse para este escenario comprando opciones put o vendiendo futuros cerca de la parte alta del rango actual. Indicadores técnicos como el MACD en H4 ya apuntan a la baja, confirmando que los vendedores están ganando ventaja.
Datos de inflación, expectativas sobre la Fed y gestión del riesgo
Esta visión bajista se ve respaldada por la relajación de las presiones inflacionistas, con los precios de producción de EE. UU. de julio en 0,0% intermensual. Además, los mercados energéticos globales se han estabilizado, con el Brent moviéndose en torno a la banda de 75 a 80 dólares a medida que se moderan los temores de oferta en Oriente Medio. Estos factores han reducido la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre hasta el 35%.
Pese al enfriamiento de la inflación, debemos mantener la cautela ante cambios geopolíticos repentinos, en particular en lo relativo al estrecho de Ormuz, por donde transita más del 20% de los líquidos petrolíferos del mundo. Para proteger el capital frente a repuntes inesperados, aconsejamos utilizar stops ajustados justo por encima de 1,1570. Mantener tamaños de posición reducidos ayudará a navegar posibles vaivenes bruscos a medida que se publiquen nuevos datos macroeconómicos.
El EUR/USD se situaba en 1,1537 el viernes, mientras los traders ponderaban señales de inflación más suaves en EE. UU. que han rebajado las expectativas de un movimiento de la Reserva Federal en septiembre. Los precios de producción en EE. UU. estuvieron planos en julio y, junto con un informe de IPC benigno, apuntan a unas presiones inflacionistas que no se están acelerando. Como resultado, los mercados descuentan una probabilidad del 35% de una subida de 25 puntos básicos de la Fed en septiembre, frente al 55% de una semana antes. Lecturas por separado indican que el impulso inflacionista inicial derivado del conflicto en Oriente Medio y de los elevados precios de la energía podría estar remitiendo, aunque la incertidumbre en torno a un posible acuerdo y la reapertura del estrecho de Ormuz sigue siendo un riesgo para el escenario.
En el gráfico H4, el par está confinado a un rango de consolidación 1,1511–1,1545, con la zona en torno a 1,1546 cerca de completarse. Una ruptura al alza apuntaría a 1,1570 y, después, a un retroceso hacia 1,1492; una ruptura a la baja tiene como objetivo 1,1492, con posible extensión a 1,1400. El MACD muestra la línea de señal por debajo de cero y descendiendo. En H1, el precio alcanzó 1,1543 y está consolidando por debajo; el recorrido esbozado baja hacia 1,1492, sube a 1,1536 y luego cae hacia 1,1400 y posiblemente 1,1330, con el Estocástico por debajo de 80 y tendiendo hacia 20.
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