EUR/USD se moderó hasta alrededor de 1,1550 en la sesión europea del lunes, ya que el Dólar estadounidense se estabilizó tras un rebote inicial, mientras los operadores recortaban las expectativas de un tono agresivo por parte de la Reserva Federal después de unos datos más débiles de Nóminas No Agrícolas en EEUU. La publicación del IPC de EEUU de julio, prevista para el miércoles, apunta a ser el próximo gran catalizador para el Dólar. En la Eurozona, la Confianza del Inversor Sentix mejoró y entró en terreno positivo, subiendo a 0,9 en agosto desde -3,1 en julio.
El informe de empleo de EEUU mostró una caída de las nóminas de -23.000, junto con una revisión a la baja de 37.000 para junio. Por separado, el par se mantenía por encima de la EMA de 20 días en 1,1484 y cerca de una línea de tendencia descendente en torno a 1,1520, con el RSI (14) cerca de 61. El soporte se sitúa cerca de 1,1520 y después en 1,1484; la resistencia se observa en 1,1581, con margen hacia 1,1644 si se supera ese nivel.
—La ruptura técnica impulsa estrategias alcistas para EUR/USD
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para estrategias alcistas, como la compra de opciones call sobre EUR/USD, ya que el par se mantiene cerca de 1,1550 y rompe por encima de su línea de tendencia bajista. Esta ruptura técnica se ve respaldada por el salto de la Confianza del Inversor Sentix de la Eurozona hasta 0,9 en agosto, frente a -3,1 en julio. Históricamente, las rupturas por encima de la barrera psicológica de 1,1500, como el gran cambio observado a mediados de 2020, suelen desencadenar un impulso alcista sostenido.
—Entorno macroeconómico favorable y niveles de gestión del riesgo
Creemos que el enfriamiento del mercado laboral estadounidense, puesto de manifiesto por la sorprendente pérdida de 23.000 empleos en el último informe de Nóminas No Agrícolas, limitará la recuperación del Dólar. Estos datos laborales débiles, junto con una revisión a la baja de 37.000 empleos para el mes anterior, han llevado a los participantes del mercado a descontar de forma significativa subidas de tipos agresivas por parte de la Reserva Federal. Con la inflación mostrando señales de estabilización —históricamente siguiendo más de cerca el objetivo de la Fed durante el último año—, el telón de fondo macroeconómico favorece claramente la fortaleza del euro.
Para quienes utilicen futuros o estructuras con opciones, recomendamos fijar límites de riesgo inmediatos en torno al soporte de la línea de tendencia en 1,1520 y a la media móvil exponencial de 20 días en 1,1484. Un mantenimiento sostenido por encima del máximo reciente de 1,1581 podría dejar rápidamente al descubierto el siguiente objetivo relevante en 1,1644. Los operadores de derivados también deberían vigilar el próximo dato del Índice de Precios al Consumo de EEUU del miércoles, ya que los informes de inflación de alto impacto históricamente provocan que la volatilidad diaria media del EUR/USD se dispare en más de 80 pips.
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