El EUR/USD retrocedió el miércoles y devolvió las ganancias previas, ya que el dólar estadounidense se recuperó tras una publicación del IPC de EE. UU. en línea con lo esperado. El cruce cotizaba en torno a 1,1521 después de marcar un máximo intradía en 1,1563. El IPC general y el subyacente se moderaron hasta el 3,4% y el 2,5%, respectivamente, lo que inicialmente presionó al billete verde y provocó un recorte en las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Fed. Más tarde, el dólar recuperó terreno a medida que unos precios de la energía más altos mantuvieron los riesgos de inflación sesgados al alza, mientras que las limitadas perspectivas de paz en Oriente Medio y la reapertura del estrecho de Ormuz respaldaron la demanda de refugio. El DXY se mantuvo cerca del nivel 100 tras rebotar desde 99,61.
El movimiento dejó al EUR/USD cerca de la parte baja de su rango reciente tras repetidos fracasos frente a la SMA de 100 días. En el gráfico diario, el par se sostuvo por encima de 1,1500 y de la SMA de 50 días en 1,1466. El RSI se situaba cerca de 56, el MACD permanecía en positivo con un histograma verde que se iba debilitando, y el ADX en la franja alta de los 20 apuntaba a una fuerza de tendencia moderada. La resistencia se encuentra en la SMA de 100 días en 1,1567, con la SMA de 200 días cerca de 1,1630 más allá; el soporte está en 1,1500 y, después, en 1,1466.
Perspectiva de estrategia con derivados
Observamos un debilitamiento del impulso alcista en el EUR/USD, lo que sugiere que los operadores de derivados deberían prepararse para un posible cambio de dirección. Dado que el par ha vuelto a fallar recientemente al intentar superar la media móvil simple de 100 días en 1,1567, recomendamos centrarse en estrategias de corto plazo dentro de rango. La venta de opciones call fuera del dinero cerca de la resistencia de 1,1630 podría generar ingresos estables por prima mientras dure esta consolidación.
Si el par perfora por debajo del soporte psicológico inmediato de 1,1500, esperamos un descenso rápido hacia la SMA de 50 días en 1,1466. En este escenario, la compra de opciones put a corto plazo o la ejecución de spreads bajistas con puts (bear put spreads) permitirán a los operadores aprovechar una ruptura a la baja. Los últimos datos del informe Commitment of Traders (COT) de la CFTC respaldan esta cautela, al mostrar que las posiciones netas largas institucionales en el euro han empezado a retroceder cerca de un 8% desde sus picos recientes.
Entorno macro y guía de trading
Las tensiones geopolíticas y unos precios de la energía persistentemente elevados continúan apuntalando al dólar estadounidense como activo refugio, manteniendo el índice del dólar cerca de la cota de 100. Esto encaja con los patrones históricos de negociación de agosto, cuando la menor liquidez veraniega suele amplificar el comportamiento en rango antes de que emerjan grandes tendencias en otoño. Recomendamos mantener tamaños de posición conservadores y usar stop-loss ajustados, ya que cualquier cambio repentino en los datos globales de inflación podría disparar rápidamente la volatilidad.
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