EUR/USD subió más de un 0,32% el viernes, recuperándose desde un mínimo intradiario de 1,1526 para cotizar cerca de 1,1564 y poner a prueba la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1,1567, con el nivel psicológico de 1,1600 muy próximo. El panorama técnico más amplio sigue apuntando a una tendencia bajista, ya que se ha mantenido el patrón de máximos y mínimos decrecientes; sin embargo, el hecho de que el par haya recuperado la zona de 1,1500 desde el 30 de julio ha incrementado el riesgo de un giro alcista. Las lecturas del RSI se describen como favorables a una mejora del impulso al alza.
Ante una ruptura al alza, la atención se desplaza a la SMA de 200 días en 1,1629, lo que abriría el camino hacia el máximo del 29 de mayo en 1,1685 y, posteriormente, 1,1700. Más allá, el máximo del 17 de abril en 1,1849 pasaría a ser el foco, antes de la zona de 1,1900. Si el par cae de nuevo por debajo de 1,1500, la SMA de 50 días en 1,1465 se convierte en la siguiente referencia bajista, con 1,1400 identificado como una zona adicional de demanda.
Consideraciones para la operativa con derivados y opciones
Aconsejamos a los operadores de derivados posicionarse con prudencia mientras el EUR/USD desafía la crucial media móvil simple de 100 días en 1,1567. Dado que el par ha recuperado el nivel de 1,1500, apreciamos un riesgo creciente de reversión alcista. Este impulso al alza se ve respaldado por los últimos datos económicos de la zona euro, donde la inflación subyacente se situó en un persistente 2,4% el mes pasado, manteniendo la presión sobre el Banco Central Europeo para conservar los tipos sin cambios.
Para los operadores de opciones, recomendamos considerar opciones call a corto plazo si el par logra un cierre diario por encima de la SMA de 100 días. Una ruptura clara por encima de 1,1567 abre la puerta a la SMA de 200 días en 1,1629, con objetivos adicionales en 1,1685 y 1,1700. Los datos históricos de configuraciones técnicas similares de la última década muestran que recuperar la SMA de 100 días con un RSI al alza conduce a un rally de continuación el 65% de las veces.
Estrategias de gestión del riesgo
Como alternativa, conviene utilizar estrategias defensivas como los bear put spreads para protegerse frente a un rechazo repentino en este nivel de resistencia. Una caída por debajo de 1,1500 probablemente llevaría al par hacia la SMA de 50 días en 1,1465. Con la Reserva Federal manteniendo su tipo de referencia en el 4,00%, cualquier sorpresa de tono hawkish en las próximas actas del banco central estadounidense podría desencadenar rápidamente este desliz bajista de vuelta hacia 1,1400.
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