Estrategia de trading en EUR/USD: vigilar la resistencia clave ante una ruptura
El EUR/USD avanzó el jueves hacia la parte alta de su rango mensual, cerca de 1,1485, con el par cotizando en 1,1469 tras ganar alrededor de un 0,85% en los últimos tres días. El dólar estadounidense cedió después de que el Índice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU. de junio se contrajera frente a lo esperado, reforzando el mensaje desinflacionista del IPC (CPI) más moderado del día anterior. El giro en los datos de inflación redujo la probabilidad implícita en mercado de una subida de tipos a corto plazo por parte de la Reserva Federal (Fed), mientras que en Europa los responsables del Banco Central Europeo (BCE) siguieron defendiendo una política más restrictiva, pese a que la Producción Industrial de junio registró una contracción inesperada.
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (14) en cuatro horas se sitúa en torno a 63 y el MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) se mantiene en terreno positivo. La resistencia se concentra entre 1,1485 y la zona del 38,2% de retroceso de Fibonacci, cerca de 1,1500; una ruptura al alza abriría el camino hacia los máximos del 16 y 17 de junio en torno a 1,1620. El soporte se localiza en el mínimo del 14 de julio en 1,1378, seguido del mínimo del año en 1,1324 y, después, del mínimo de finales de mayo de 2025 en 1,1210.
Oportunidad de ruptura alcista en un contexto de divergencia de políticas
Recomendamos que los operadores de derivados vigilen de cerca el nivel de 1,1485 en el EUR/USD ante una posible ruptura alcista en las próximas semanas. Si el par logra superar con claridad la zona de resistencia de 1,1500, deberíamos posicionarnos para un avance hacia 1,1620 mediante la compra de opciones call. Este sesgo alcista está respaldado por un impulso sólido, con el RSI de cuatro horas actualmente cerca de un saludable 63.
Nuestra visión positiva se apoya en los últimos datos de inflación de EE. UU., donde el PPI se contrajo de forma inesperada en paralelo a la moderación de los precios al consumo. Históricamente, cuando la inflación mayorista y la inflación al consumidor en EE. UU. se enfrían más rápido de lo previsto, el índice del dólar (DXY) ha caído una media del 1,5% durante el mes siguiente, a medida que se diluyen las expectativas de subidas de tipos. Este proceso de enfriamiento ha obligado a los inversores a recortar las expectativas sobre futuras subidas de tipos de la Fed, debilitando al billete verde.
Al otro lado del Atlántico, los comentarios de tono hawkish de responsables del BCE están sosteniendo al euro pese a la debilidad de la producción industrial. Históricamente, la inflación de la zona euro ha tendido a ser persistente en estas fases económicas, lo que da al BCE más argumentos para impulsar tipos de interés más altos. Esta divergencia de política monetaria entre la Fed y el BCE hace que las opciones call sobre EUR/USD resulten una estrategia atractiva.
Riesgos a la baja: protección táctica por debajo del soporte
No obstante, si el par no consigue romper por encima del techo de 1,1500, deberíamos prepararnos para comprar opciones put de corto plazo con objetivo en el soporte de 1,1378. Una caída adicional podría exponer el mínimo del año en 1,1324 o incluso el mínimo de finales de mayo de 2025 en 1,1210. Dado que los indicadores de momento siguen siendo positivos, conviene mantener ajustada cualquier cobertura bajista y centrarse principalmente en el potencial de ruptura.
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