El EUR/CAD avanzó ligeramente tras pérdidas moderadas y se negociaba cerca de 1,6060 durante las horas europeas del jueves, ya que el euro se fortaleció tras conocerse unos datos de confianza en Alemania mejores de lo esperado. El Índice IFO de Clima Empresarial subió hasta 89,9 en septiembre desde 88,8 en agosto, superando el consenso de 89,0; el índice de Situación Actual aumentó a 89,5 frente a 88,5 previamente y 89,0 esperado, mientras que el índice de Expectativas repuntó a 90,4 frente a una previsión de 89,3.
Se describió que las ganancias en el cruce podrían verse limitadas por un dólar canadiense estable y ligado a las materias primas, respaldado por un tono de riesgo prudente y por el apoyo del petróleo ante la tensión en Oriente Medio vinculada a la diplomacia entre EE. UU. e Irán. El presidente iraní, Masoud Pezeshkian, dijo ante la Asamblea General de la ONU que Teherán no cedería ante amenazas externas, reafirmó su búsqueda de tecnología nuclear para el desarrollo económico y afirmó que Irán restringiría la navegación a través del Estrecho de Ormuz mientras se mantengan las sanciones estadounidenses y los bloqueos marítimos. Por separado, Rabobank señaló la incertidumbre en torno a la política energética de EE. UU. después de que el secretario de Energía estadounidense, Wright, afirmara que una prohibición de exportación de diésel no funcionaría, mientras que Politico informó de que la Casa Blanca está preparando un plan para una prohibición de 90 días; el IFO, elaborado por el CESifo Group, se basa en una encuesta a más de 7.000 empresas.
Niveles clave y catalizadores fundamentales
Recomendamos que los traders de derivados vigilen de cerca la resistencia de 1,6060 en el EUR/CAD, ya que fuerzas económicas contrapuestas generan un clásico tira y afloja. El aumento inesperado del Índice IFO de Clima Empresarial de septiembre en Alemania hasta 89,9 muestra una resiliencia sorprendente en la mayor economía de la Eurozona, lo que normalmente respalda un sesgo alcista para el euro. Sin embargo, el potencial alcista del par sigue estando claramente limitado por la fortaleza del dólar canadiense, que está ganando tracción gracias a unos mercados energéticos volátiles.
Para orientarnos, conviene observar referencias del crudo como el Brent, que recientemente ha oscilado en el rango de 75 a 80 dólares por barril debido al repunte de tensiones en Oriente Medio. Las amenazas iraníes sobre el Estrecho de Ormuz —un paso vital para cerca del 20% del gas natural licuado y el petróleo del mundo— están manteniendo un sólido suelo bajo los precios de la energía. Esta prima de riesgo geopolítico beneficia directamente al “loonie”, vinculado a las materias primas, lo que hace que las órdenes de compra direccionales simples en EUR/CAD sean, ahora mismo, especialmente arriesgadas.
Estrategias con opciones y gestión del riesgo
También debemos incorporar el potencial veto a la exportación de diésel en EE. UU., que mantiene en vilo a los operadores de energía y refuerza aún más el atractivo del CAD. Aunque las declaraciones oficiales minimizan la viabilidad de una prohibición, las informaciones sobre un plan de contingencia de 90 días mantienen vivas las preocupaciones de oferta para regiones dependientes de importaciones. Los datos históricos muestran que cambios abruptos en los flujos globales de productos refinados pueden desencadenar oscilaciones rápidas del 3% al 5% en cuestión de días en divisas de países exportadores de energía como el dólar canadiense.
Dadas estas fuerzas potentes pero equilibradas, aconsejamos a los traders evitar posiciones simples largas o cortas al contado y centrarse en estrategias de opciones basadas en la volatilidad. La implementación de “iron condors” a corto plazo permite beneficiarse del paso del tiempo mientras el EUR/CAD se mantiene consolidado cerca de su rango actual. Si el Brent rompe por encima de resistencias clave cerca de los 80 dólares, deberíamos pasar rápidamente a comprar opciones call sobre CAD para cubrirnos ante una ruptura bajista repentina del par.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
