El dólar estadounidense se fortaleció en la negociación de divisas a medida que los mercados sopesaban el riesgo de inflación, la escalada del conflicto en Oriente Medio y la reactivación de las amenazas arancelarias por parte de Donald Trump. El euro se debilitó después de que el BCE mantuviera los tipos sin cambios, y la atención se desplazó hacia los avances preliminares de PMI de julio de Francia, Alemania y la zona euro, junto con los del Reino Unido y Estados Unidos. El USD/JPY marcó nuevos máximos de 40 años, intensificando el foco sobre una posible intervención japonesa. Los índices de Wall Street cedieron ligeramente mientras los resultados despertaban inquietud por el gasto en IA, y el repunte del petróleo alimentó las expectativas de una Fed más restrictiva; está previsto que presenten resultados Exxon Mobil, American Express y Verizon, y se publicarán las ventas de viviendas nuevas de junio en EEUU junto con el IPP de junio de Canadá; además, hablará el economista jefe del BCE, Philip Lane.
Los precios del petróleo subieron ante el riesgo de que se ampliara la confrontación EEUU–Irán después de que los hutíes respaldados por Irán atacaran dos buques saudíes en el mar Rojo y Trump amenazara con una acción militar inminente. El WTI superó 88,60, con resistencias en 93,30 y 98,50, mientras que los soportes se sitúan en 88,60 y 82,00; el RSI está en 70 y el precio ha rebasado la banda superior de Bollinger. El oro cayó durante la sesión asiática debido a que las preocupaciones inflacionistas impulsadas por el petróleo elevaron las expectativas de endurecimiento de la Fed, mientras la fortaleza del USD siguió actuando como viento en contra. En el USD/JPY, el soporte se sitúa en 162,80 y 160,50, con resistencia en 165,50 y 168,00; el RSI está en 70 y el precio está presionando la banda superior de Bollinger.
Estrategias de Trading y Gestión del Riesgo para Mercados de FX y Materias Primas
Aconsejamos a los operadores de derivados cubrir sus posiciones largas en USD/JPY mediante opciones put fuera de dinero para protegerse frente a una intervención repentina del Gobierno japonés. Con el cruce por encima de 162,80 y el RSI mostrando señales de sobrecompra en 70, el riesgo de un giro brusco del tipo de cambio es excepcionalmente alto. Históricamente, las autoridades japonesas gastaron la cifra récord de 9,8 billones de yenes (unos 62.000 millones de dólares) en anteriores intervenciones para defender la divisa, lo que implica que un movimiento de política inesperado podría borrar rápidamente posiciones largas sin cobertura en las próximas semanas.
En energía, recomendamos usar spreads alcistas con calls sobre el crudo WTI para aprovechar el aumento de la prima geopolítica limitando el riesgo a la baja. La escalada del conflicto en el mar Rojo ha llevado al petróleo por encima de 88,60, y nuevas disrupciones podrían apuntar pronto a la resistencia de 93,30. Sin embargo, dado que el RSI del WTI también ha alcanzado el umbral de sobrecompra de 70, tomar posiciones largas directas en futuros conlleva un riesgo elevado de un retroceso técnico puntual.
Consideraciones de Estrategia en Renta Variable y Metales Preciosos
Sugerimos comprar puts de protección sobre los principales índices de Wall Street, ya que el encarecimiento de la energía amenaza con mantener los tipos globales más altos durante más tiempo. Los últimos datos económicos muestran que unas expectativas de inflación persistentes, combinadas con unos resultados empresariales prudentes, están enfriando el sentimiento de mercado. Históricamente, precios sostenidos del petróleo por encima de 85 dólares por barril han lastrado los márgenes de las empresas no energéticas, lo que hace especialmente prudente una postura defensiva en bolsa en estos momentos.
En metales preciosos, los operadores deberían considerar estrategias bajistas de opciones a corto plazo sobre el oro para aprovechar su marcada correlación negativa con el repunte del dólar estadounidense. El billete verde se ha fortalecido de forma constante por los flujos hacia refugio, arrastrando a la baja al oro en las últimas sesiones. Mientras las tensiones geopolíticas mantengan al USD fuerte y persistan las preocupaciones inflacionistas, el potencial alcista inmediato del oro seguirá claramente limitado.
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