Ajuste en los Mercados de Dinero en EE. UU.
El ajuste en los mercados de dinero de EE. UU. se caracteriza por reservas bancarias reducidas y un aumento en las reservas de efectivo del Tesoro. Datos recientes muestran que los bancos tomaron $50 mil millones en financiamiento nocturno de la Fed, pagando una tasa más alta de lo que estaban los tipos de interés del mercado. Las condiciones de dinero ajustado suelen apoyar al dólar, y cualquier extensión internacional de estas dificultades de financiamiento podría afectar negativamente al EUR/USD. Se espera que el DXY se mantenga cerca de la parte superior de su rango alrededor de 100.00/100.25, a menos que los datos de empleo de EE. UU. afecten la probabilidad de una reducción de tasas por parte de la Fed. Estamos viendo que las monedas de riesgo no están recibiendo el impulso habitual, incluso después de que EE. UU. y China acordaran una tregua comercial el año pasado. Parecen haber dos razones principales por las cuales el dólar sigue siendo la noticia principal para los comerciantes. Primero, el mercado está reconsiderando cuántas veces la Reserva Federal realmente reducirá las tasas. Tras los comentarios recientes de los funcionarios de la Fed, las probabilidades de una reducción en diciembre han disminuido, estabilizando así al dólar. Por ejemplo, al mirar hacia 2024, vimos que la Fed mantuvo las tasas estables durante más tiempo de lo que muchos esperaban, mostrando un patrón de precaución basada en datos.Próximos Indicadores Económicos
Ahora todas las miradas están puestas en los datos del sector privado en busca de pistas. El índice ISM manufacturero de octubre se situó en 46.7, lo que mostró un sector industrial en contracción y cierta debilidad en la economía. El próximo informe de empleo de ADP este miércoles será la siguiente prueba importante y podría reiniciar la tendencia a la baja del dólar si muestra debilidad significativa en el mercado laboral. El segundo factor que apoya al dólar es el ajuste en los mercados de dinero de EE. UU. La Fed ha estado reduciendo su balance, y hemos visto un gran drenaje de liquidez del sistema financiero, con el saldo de la Instalación de Recompra Inversa disminuyendo más de $2 billones desde su punto máximo en 2023. Esta reducción en el efectivo disponible hace que los dólares sean más escasos y valiosos. Estas condiciones de mercado de dinero ajustado son típicamente favorables para el dólar. Estaremos atentos a ver si esta presión de financiamiento en dólares se traslada a los mercados internacionales, lo cual sería una señal muy negativa para monedas como el euro. Por ahora, no hay señales importantes de estrés internacional. Dado este entorno, los comerciantes de derivados deben esperar que el Índice del Dólar (DXY) se mantenga fuerte cerca de la parte superior de su rango alrededor de 105.00. Apostar en contra del dólar es arriesgado a menos que los próximos datos de empleo sean lo suficientemente débiles como para forzar al mercado a considerar completamente una reducción de tasas en diciembre por parte de la Fed.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
