Política Monetaria del Banco Suizo
Las expectativas del mercado para una reducción de la tasa a -0.25% dentro de un año aumentaron al 70%. El SNB está abierto a tasas negativas si las condiciones económicas empeoran. El USD se beneficia de la divergencia en la política monetaria de EE.UU. después del reciente ajuste de tasas de la Reserva Federal. A pesar de la contracción en los datos de fábricas de EE.UU., las presiones inflacionarias permanecen en ciertos sectores. El PMI de Manufactura Global de S&P indica expansión continua, mientras que el PMI de ISM refleja contracción. El USD/CHF sigue fuerte por encima de 0.8050, beneficiándose de los problemas de inflación en Suiza. El Franco Suizo mostró un rendimiento variado contra monedas principales, siendo más fuerte contra el Dólar Canadiense. Por ejemplo, el CHF ha tenido un cambio de -0.31% contra el USD.Perspectivas Económicas de EE.UU. y Suiza
La divergencia clara entre la Reserva Federal de EE.UU. y el Banco Nacional Suizo (SNB) es la principal noticia aquí. Con la inflación suiza cayendo a solo 0.1% en octubre, el SNB se ve presionado a reducir las tasas de interés aún más, posiblemente volviendo al territorio negativo. Este camino de política favorece fuertemente un tipo de cambio USD/CHF más alto en las próximas semanas. Recientemente, vimos el informe de empleo de EE.UU. para octubre, que mostró la adición de 210,000 trabajos, superando las expectativas y manteniendo el crecimiento salarial sólido. Estos datos le dan a la Reserva Federal espacio para mantener las tasas estables, reforzando la ventaja de tasas de interés del dólar estadounidense. El contraste no podría ser más marcado con la economía suiza, donde la débil inflación es la principal preocupación. Mirando hacia atrás, recordamos el período de 2015 a 2022 cuando el SNB mantuvo las tasas negativas para debilitar el franco, así que su disposición a actuar no está en duda. La actual valoración del mercado otorga un 70% de probabilidad de una reducción de tasas dentro del año, reflejando una fuerte creencia de que el SNB se moverá para devaluar su moneda. Esto crea un caso convincente para posicionarse ante la debilidad adicional del Franco Suizo. Para los traders de derivados, comprar opciones de compra sobre USD/CHF parece una estrategia prudente para aprovechar el potencial aumento con un riesgo definido. Deberíamos considerar opciones con precios de ejercicio por encima del nivel actual, tal vez alrededor de 0.8150 o 0.8200, con vencimientos en diciembre de 2025 o enero de 2026. Esto nos permite beneficiarnos de la esperada tendencia al alza impulsada por la política monetaria.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
