El Dólar estadounidense se mantuvo firme el miércoles mientras los mercados reevaluaban la perspectiva de política del Reserva Federal tras los datos de empleo. Mientras tanto, el Reino Unido esperaba los datos de inflación de noviembre, que podrían influir en los anuncios de política del Banco de Inglaterra el jueves. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. informó una disminución en las Nóminas No Agrícolas de 105,000 en octubre, con un aumento de 64,000 en noviembre. La Tasa de Desempleo aumentó al 4.6% en noviembre, mientras que la inflación salarial anual disminuyó al 3.5%. El Índice USD inicialmente cayó por debajo de 98.00, pero se recuperó, subiendo a 98.50 a principios del miércoles. Se espera que varios responsables de la Reserva Federal ofrezcan discursos más tarde en el día.

Actualizaciones y Predicciones del Mercado Forex

El GBP/USD cayó por debajo de 1.3400 tras un aumento de más del 0.3% el martes, con el IPC del Reino Unido pronosticado a suavizarse a 3.5% en noviembre. El EUR/USD subió por encima de 1.1800 el martes, pero corrigió a la baja, comerciando por debajo de 1.1750 el miércoles. El USD/JPY se recuperó, aumentando un 0.3% a 155.15, mientras que el oro ganó un 0.7%, negociándose cerca de $4,330. La inflación afecta el valor de la moneda, con una inflación más alta generalmente aumentando la fortaleza de la moneda debido a los anticipados aumentos en las tasas de interés. La inflación también influye en los precios del oro, ya que una alta inflación lleva a posibles incrementos en las tasas de interés, haciendo que el oro sea menos atractivo en comparación con activos que generan intereses. El débil informe de empleo en EE. UU., que mostró una pérdida de empleo en octubre y solo una pequeña ganancia en noviembre, debe hacernos cautelosos sobre la actual fortaleza del Dólar estadounidense. Este rebote hacia 98.50 en el índice parece frágil, ya que tales datos pobres suelen señalar futuros recortes en las tasas por parte de la Reserva Federal. Los mercados actualmente están valorando una alta probabilidad de relajación en la primera mitad de 2026, similar a las expectativas de recortes de tasas que observamos a finales de 2023, cuando la herramienta CME FedWatch calculó más de 150 puntos básicos de recortes para el año siguiente. Debemos centrarnos en la Libra Esterlina antes de la reunión del Banco de Inglaterra de mañana, con los datos de inflación de hoy siendo la previsión crucial. Un índice de precios al consumidor más suave, como se pronostica, podría dar al BoE razones para adoptar un tono más cauteloso, creando un riesgo claro a la baja para el par GBP/USD. Los operadores podrían considerar comprar opciones de venta a corto plazo en GBP/USD para protegerse contra una declaración de política sorpresivamente suave.

Análisis de la Eurozona y el Yen Japonés

El Euro también enfrenta un momento crucial con la reunión del Banco Central Europeo mañana, y la caída del par por debajo de 1.1750 refleja esta incertidumbre. Los datos de confianza empresarial IFO de Alemania que se publicarán más tarde hoy ofrecerán un chequeo clave sobre la economía más grande de la Eurozona. Las proyecciones económicas revisadas del BCE serán el factor más importante, ya que guiarán las expectativas sobre la política del banco hasta bien entrado 2026. A pesar del amplio rebote del Dólar hoy, vemos que su rendimiento frente al Yen japonés ha sido el más débil esta semana, lo cual es significativo. El aumento en el USD/JPY a 155.15 es probablemente impulsado por los diferenciales de tasas a corto plazo, pero este nivel sigue siendo históricamente alto y trae de vuelta recuerdos de las intervenciones verbales de funcionarios japoneses a lo largo de 2023 y 2024. Cualquier comentario suave de los oradores de la Reserva Federal podría deshacer rápidamente este par, haciendo que sea arriesgado perseguir niveles más altos. El aumento del oro a cerca de $4,330 la onza tiene sentido en este entorno y parece el comercio más lógico. El débil informe de empleo en EE. UU. apoya fuertemente la idea de mantener activos que no generan intereses, ya que apunta hacia un futuro con tasas de interés más bajas. Este movimiento del oro contradice la simultánea recuperación del Dólar estadounidense, señalando que el mercado está profundamente incierto y protegiéndose contra una posible recesión económica.

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