Expectativas de recortes de tasas
El Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC) ha comenzado su reunión de dos días, con el dólar estadounidense acercándose a su valor más bajo desde 2022. Existe la posibilidad de un recorte de 50 puntos base, pero el precio actual del mercado asume un recorte de 68 puntos base para 2025. El índice del dólar estadounidense sigue cayendo, especialmente frente al euro, franco suizo y yen. El euro ha superado su máximo de julio, cotizando a 1.1873, lo que equivale a un aumento de 113 pips en el día. Las preocupaciones persisten sobre la posible decepción si la Reserva Federal no señala claramente otro recorte de tasas. Jerome Powell puede usar la conferencia de prensa para enfatizar que no se ha alcanzado el objetivo de inflación del 2% y la necesidad de ser cautelosos debido a los riesgos de inflación relacionados con los aranceles. Una disminución adicional del dólar podría ocurrir si la Fed destaca el debilitamiento del mercado laboral. Los informes de empleo recientes muestran malos resultados y revisiones a la baja notables. Powell podría enfatizar la importancia de no mantener tasas altas más tiempo del necesario para proteger los empleos estadounidenses, lo que podría llevar a una reducción de tasas hacia el 3% desde el rango actual de 4.25-4.50%. El mercado está posicionado para una caída del dólar estadounidense a medida que nos acercamos a la decisión de tasas de la Reserva Federal mañana. El índice del dólar está amenazando con romper su mínimo de julio de 2025, lo que lo situaría en niveles que no hemos visto desde 2022. Una ruptura de este soporte podría desencadenar una nueva ola de ventas significativa.Divisas y estrategias de mercado
El euro ya está liderando, superando 1.1870 y alcanzando su nivel más alto del año. Hemos estado observando este par de monedas por un tiempo, y la reciente acción del precio sugiere que el próximo objetivo importante es el nivel psicológico de 1.2000. Esta ruptura hace que el euro sea una de las monedas más atractivas para operar contra el dólar. Para los operadores de derivados, este entorno favorece la compra de opciones de compra sobre el euro o opciones de venta sobre el índice del dólar. Esta estrategia nos permite beneficiarnos de la esperada debilidad del dólar mientras definimos nuestro riesgo máximo antes del anuncio del banco central. La volatilidad implícita alrededor de la reunión del FOMC hará que las opciones sean más caras, pero protege contra una reversión repentina. Esta expectativa de una Reserva Federal menos hawkish está respaldada por datos económicos recientes. Por ejemplo, el informe de nómina no agrícola de agosto de 2025 mostró un crecimiento del empleo de solo 95,000, por debajo de las estimaciones, y el mes anterior fue revisado a la baja. Con la última cifra de inflación del IPC subyacente de agosto manteniéndose estable en 2.8%, la Fed tiene una justificación clara para priorizar el apoyo al mercado laboral. Sigue existiendo el riesgo de que el presidente de la Fed, Powell, sorprenda al mercado con un lenguaje más hawkish, señalando inflación persistente o el reciente aumento del 2% en los precios del petróleo. Podría insistir en que la tarea de contener la inflación aún no ha terminado, lo que podría causar un fuerte rebote del dólar a corto plazo. Este potencial de sorpresa es por lo que usar opciones con un riesgo limitado es un enfoque más sensato que vender futuros directamente.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
