El USD comenzó la semana de comercio en EE. UU. en su mayoría más bajo tras el informe de empleos de agosto de 2025. El informe reveló una desaceleración en la contratación, con una creación de empleos no agrícolas que aumentó solo en 22,000 y una tasa de desempleo que subió al 4.3%. Sectores como fabricación, construcción y gobierno vieron pérdidas de empleos, solo parcialmente compensadas por aumentos en salud, venta al por menor y ocio. El promedio de tres meses de empleos no agrícolas es de aproximadamente 29,000, significativamente por debajo del promedio de 12 meses de alrededor de 122,000. Los mercados reaccionaron con una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro, y un aumento en acciones y oro, mientras el USD cayó. Los futuros sugirieron una casi segura reducción de 25 puntos básicos en la tasa de la Fed el 17 de septiembre, con datos del IPC y PPI que influirían en decisiones posteriores. Un vistazo al USD frente a las principales monedas muestra resultados mixtos: JPY +0.24%, EUR -0.11%, GBP -0.20%, CHF -0.34%, CAD -0.22%, AUD -0.56%, NZD -0.75%. En Japón, el Primer Ministro Shigeru Ishiba renunció tras derrotas electorales para su partido, causando cambios políticos y en el mercado.

Indicadores Económicos y Rendimiento del Mercado

Los próximos lanzamientos clave incluyen los datos de PPI y CPI, mientras que se espera que el BCE mantenga las tasas. Los índices bursátiles de EE. UU. comenzaron la semana al alza, con S&P, Dow y NASDAQ en aumento. Los rendimientos del mercado de deuda de EE. UU. disminuyeron, y otras materias primas también vio aumentos, incluidos el petróleo crudo, el oro y la plata. Bitcoin también subió $852, cerrando el viernes en $110,669. El informe de empleos muy débil casi garantiza una reducción de tasas por parte de la Fed el 17 de septiembre. Mirando hacia atrás, vimos una desaceleración similar en el mercado laboral a finales de 2019, que llevó a la Reserva Federal a comenzar un ciclo de reducción que los comerciantes anticipan ahora. Por lo tanto, deberíamos posicionarnos para tasas de interés más bajas, utilizando opciones que se beneficiarán de la disminución de los rendimientos en las próximas semanas. Este cambio hacia una postura más acomodaticia hace que el dólar estadounidense sea fundamentalmente menos atractivo, una tendencia que ya se refleja en su amplia caída. Según la herramienta CME FedWatch, el mercado está valorando más del 95% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos, lo que debería continuar pesando sobre la moneda. Las opciones para apostar en contra del dólar, como comprar opciones de compra en AUD/USD o EUR/USD, parecen atractivas.

Inflación y Política de la Fed

Sin embargo, no debemos ignorar el informe de inflación del CPI de esta semana como el riesgo clave para este punto de vista. Todos recordamos cómo la inflación persistente durante 2023 obligó a los bancos centrales a ser agresivos, y un dato sorprendentemente alto de 0.4% o más podría complicar la decisión de la Fed. Una jugada de volatilidad, como un “straddle” de opciones sobre el S&P 500, podría ser una forma inteligente de operar ante la publicación de datos. El oro ha alcanzado un nuevo máximo histórico, impulsado por la caída de los rendimientos de los bonos y las expectativas de dinero más barato. Este aumento recuerda al que vimos en 2024, que también fue alimentado por la perspectiva de una reducción de la Fed y tensiones geopolíticas. Podemos utilizar opciones de compra sobre futuros de oro para participar en un mayor aumento mientras gestionamos el riesgo de una reversión desde estos niveles históricos. En Japón, la renuncia del Primer Ministro introduce una nueva capa de incertidumbre política que podría afectar al yen. Aunque el yen es más fuerte hoy, estos vacíos de liderazgo a menudo conducen a la debilidad de la moneda a medio plazo mientras los inversores esperan claridad en las políticas. Podríamos posicionarnos para esto mirando opciones de compra a más largo plazo en el par USD/JPY, apostando en contra de la reciente fortaleza del yen.

Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.