Desarrollos Comerciales
En desarrollos comerciales, el presidente Trump anunció un nuevo acuerdo con Indonesia, resultando en la reducción de aranceles para ambos países. El acuerdo incluye compras significativas por parte de Indonesia de energía, productos agrícolas y aviones de EE.UU. Mientras tanto, Trump ha propuesto imponer aranceles a las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores, que podrían entrar en vigor pronto. El último informe del Índice de Precios al Consumidor indicó que la inflación general aumentó como se esperaba, aunque el IPC Básico fue ligeramente más bajo de lo proyectado. Los datos económicos de EE.UU. siguen siendo sólidos, ya que la producción industrial superó las expectativas con un aumento del 0.3% en junio. Los participantes del mercado anticipan comentarios de funcionarios de la Reserva Federal y analizan los desarrollos en las negociaciones comerciales en curso para evaluar futuros impactos. El mercado está atrapado entre charlas políticas y fundamentos económicos, creando un entorno tenso para los activos. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX), que actualmente ronda un moderado 14, puede no reflejar completamente los riesgos subyacentes de posibles cambios de política. Creemos que los comerciantes deberían considerar estrategias que se beneficien de un aumento en la volatilidad esperada, como posiciones largas en futuros de VIX.Impacto en el Dólar estadounidense
La última lectura de la inflación de los productores, que se situó en un 2.2% en el último mes, continúa una tendencia de disminución de la inflación. Estos datos aumentan la probabilidad de que los funcionarios puedan pausar su ciclo de aumento de tasas, ya que la herramienta CME FedWatch ahora muestra más del 90% de probabilidad de mantener las tasas en la próxima reunión. En consecuencia, anticipamos una presión sostenida sobre la moneda estadounidense, haciendo atractivas las posiciones a la baja a través de opciones o futuros en el Índice del Dólar. Dada la mezcla de señales, no estamos recomendando apuestas direccionales agresivas en este momento. En cambio, comprar straddles o strangles en ETFs de divisas como UUP podría ser una forma prudente de beneficiarse de un movimiento de precio significativo, independientemente de la dirección. Este enfoque protege contra estar en el lado equivocado de un anuncio repentino del Sr. Trump sobre el liderazgo del banco central. Históricamente, los periodos de alta intervención política en la política monetaria han llevado a desajustes agudos, aunque a menudo temporales, en el mercado. Observamos picos similares en la volatilidad durante las escaladas de la guerra comercial entre EE.UU. y China de 2018 a 2019. Este precedente sugiere que cualquier presión adicional sobre el Sr. Powell podría desencadenar una huida hacia activos seguros, beneficiando a activos como los futuros de oro. Los aranceles propuestos para sectores específicos introducen otra capa de riesgo que creemos está siendo subestimada. Sugeriríamos a los comerciantes cubrir posiciones largas en acciones de las industrias farmacéutica y de semiconductores utilizando puts protectores. Estas acciones comerciales pueden crear un importante descenso para las acciones individuales, incluso si las cifras económicas más amplias como la producción industrial siguen siendo sólidas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
