Expectativas del Mercado y Factores Económicos
Hay una probabilidad cercana al 90% de que la Reserva Federal de EE. UU. implemente pronto un recorte de tasas de interés de un cuarto de punto, siendo recortes adicionales potencialmente favorables para el dólar canadiense. La divergencia en la política monetaria podría obstaculizar más aumentos del dólar estadounidense. El valor del dólar canadiense se ve influenciado por las decisiones de tasas de interés del Banco de Canadá, los precios del petróleo y datos macroeconómicos como el PIB y la inflación, lo que impacta positivamente el balance comercial de Canadá cuando los precios del petróleo suben. Estamos viendo cómo el cruce USD/CAD supera la marca de 1.4000, principalmente porque el reciente repunte del petróleo se está desvaneciendo. Los futuros de crudo WTI para entrega en enero cayeron a $58.75 esta mañana mientras los mercados evalúan los posibles resultados de las conversaciones de paz en Moscú. Esta debilidad a corto plazo en el petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, le está dando al dólar estadounidense una ventaja temporal. Este movimiento parece estar en desacuerdo con la situación económica subyacente que hemos estado observando. La semana pasada, vimos cifras fuertes del PIB canadiense que causaron un reajuste significativo en las expectativas de recortes de tasas. El Banco de Canadá se reunirá el 10 de diciembre, y los swaps de índice nocturno ahora muestran menos del 15% de probabilidad de un recorte de tasas este mes. Por otro lado, la economía de EE. UU. muestra señales claras de desaceleración, particularmente en el sector manufacturero que ha estado en contracción durante la mayor parte de 2025. Esto sigue a las solicitudes de desempleo de la semana pasada, que aumentaron a 235,000, sugiriendo que hay cierta debilidad en el mercado laboral estadounidense. La herramienta CME FedWatch aún indica una probabilidad del 88% de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC del 16 de diciembre.Posicionamiento en los Mercados de Divisas
Esta divergencia entre un Banco de Canadá cauteloso y una Reserva Federal más acomodaticia debería pesar eventualmente en USD/CAD. La actual fortaleza por encima de 1.4000 parece ser una oportunidad impulsada por el sentimiento a corto plazo más que por fundamentos. Vemos esto como una oportunidad para posicionarse para una posible reversión de regreso hacia mediados de 1.30 en el nuevo año. Para los operadores, esto sugiere que comprar opciones de venta en USD/CAD podría ser una estrategia prudente. Se sugiere mirar las fechas de vencimiento en enero o febrero para dar tiempo a que se desarrollen los fundamentos, con precios de ejercicio alrededor del nivel 1.3900 que ofrecen un buen perfil de riesgo-recompensa. Esto limita el riesgo a la baja a la prima pagada mientras ofrece exposición a una caída en el par.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
