Los niveles técnicos de negociación siguieron en primer plano en el dólar, el oro y el cobre, con cierres diarios en torno a zonas definidas que marcarán la dirección de la próxima semana. En el dólar (DX.F), el jueves terminó por debajo del nivel 100 y el mercado volvió a situarse por debajo del retroceso de Fibonacci del 50%, así como del límite inferior de un canal bajista, registrando otro mínimo local. La atención se centra en si la última sesión puede cerrar de nuevo por encima de esas dos referencias —lo que anularía un patrón envolvente bajista en formación—, o si la continuidad a la baja lleva a poner a prueba el hueco alcista de principios de junio en 99,18–99,26 y, posteriormente, el retroceso de Fibonacci del 61,8% cerca de 99,00.
El oro (GC.F) rebotó tras no lograr superar la parte alta de su canal descendente, recuperó el canal y alcanzó un objetivo al alza derivado de una figura de hombro-cabeza-hombro invertido. La referencia técnica inmediata es el hueco bajista en 4.375–4.381, con un cierre semanal por encima de 4.381 que mantendría recorrido hacia 4.500–4.525, mientras que un giro a la baja de vuelta por debajo del canal pondría en cuestión la ruptura. El cobre (HG.F) prolongó una corrección tras marcar máximos históricos, después de que el mercado no lograra sostenerse por encima de 669 y cerrara en 670, invalidando una ruptura por encima de máximos previos y de un canal ascendente; el foco pasa a 656 y, después, a los huecos alcistas en 651–655 y 647–650.
Niveles técnicos clave y puntos de decisión del mercado
Necesitamos ignorar el ruido diario de los mercados en estos momentos y centrarnos estrictamente en los niveles técnicos clave de soporte y resistencia. En varios activos, estas zonas exactas están dictando la acción del precio y configurando puntos de decisión relevantes para las próximas semanas. Debemos mantener la paciencia y esperar a que estas fronteras clave confirmen la dirección antes de arriesgar nuevo capital.
Fundamentales y catalizadores a corto plazo para el dólar, el oro y el cobre
Estamos siguiendo de cerca el índice del dólar estadounidense mientras cae por debajo del nivel psicológico de 100. Esta debilidad se produce a medida que la moderación de la inflación global y la desaceleración de los mercados laborales alimentan las expectativas de nuevos recortes de tipos de interés. Si los vendedores mantienen el control por debajo del retroceso de Fibonacci del 50%, deberíamos prepararnos para que el dólar ponga a prueba el hueco de soporte entre 99,18 y 99,26, o incluso caiga hasta 99,00.
Mientras tanto, el oro está mostrando una fortaleza notable, alcanzando nuestro objetivo al alza cerca de 4.381. Este fuerte rally está bien respaldado por los datos fundamentales, ya que los bancos centrales mundiales compraron una cantidad récord de oro en el primer semestre del año para diversificar sus reservas. Si logramos un cierre semanal por encima de 4.381, el recorrido técnico sigue despejado para que el oro desafíe la zona de 4.500 a 4.525.
En el caso del cobre, vimos que los compradores no lograron sostener la ruptura por encima de 669, lo que dio paso a una corrección técnica. Este retroceso se produce pese a los déficits de oferta a largo plazo, con asociaciones del sector que prevén un déficit significativo de producción de cobre refinado este año. Conviene vigilar una prueba del nivel 656 y, si cede, esperaríamos que el siguiente soporte sólido aparezca en torno a la zona 647 a 655.
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