El dólar australiano subió un 0,2%, hasta situarse en torno a 0,7180 frente al dólar estadounidense en las primeras operaciones europeas, apoyado por unos datos de inflación más firmes de lo previsto que elevaron las expectativas de una nueva subida de tipos del Banco de la Reserva de Australia (RBA) este año. El IPC de Australia aumentó un 1% mensual en julio, frente a las previsiones del 0,8%, tras una caída del 0,1% en junio. En términos interanuales, el IPC se situó en el 3,5%, por encima de la estimación del 3,2% pero por debajo del 3,8% anterior, mientras el mercado pasó a descontar una cuarta subida del RBA en septiembre, con la probabilidad implícita subiendo al 36% desde el 17%; para febrero, el movimiento se descuenta con una probabilidad del 94%. Las actas de la reunión de julio indicaron que varios miembros del consejo ven una subida como “bastante posible” si aparecen riesgos al alza para la inflación.
La atención se dirige ahora a los datos del PCE de EEUU de julio, previstos para las 12:30 GMT. Se espera que la inflación subyacente del PCE sea del 3,3% interanual, con un avance mensual del 0,2% frente al 0,1% previo. En los gráficos, el AUD/USD cotizaba en 0,7178, por encima de la EMA de 20 periodos en 0,7092, mientras que el RSI de 14 días se situaba en 68,36; la resistencia está en 0,7201 y 0,7278, con soportes en torno a 0,7178 y 0,7092.
Estrategia de trading para prolongar el impulso del AUD/USD
Recomendamos que los traders de derivados se posicionen para una continuidad del impulso alcista en el par AUD/USD durante las próximas semanas, con el objetivo de una ruptura por encima de la resistencia clave en 0,7201. Con la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia acercándose, las opciones call con precios de ejercicio cerca de 0,7250 ofrecen una atractiva relación rentabilidad-riesgo para capturar este posible repunte. Históricamente, cuando la inflación australiana sorprende al alza, la divisa tiende a sostener sus avances durante varias semanas, como se vio durante el ciclo de endurecimiento de finales de 2022, cuando el AUD repuntó más de un 5% en un mes.
Gestión del riesgo y consideraciones sobre volatilidad
Para gestionar el riesgo, aconsejamos establecer opciones put de protección o stop-loss ajustados justo por debajo de la media móvil exponencial de 20 periodos en 0,7092. Dado que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca a territorio de sobrecompra en 68,36, los traders deberían anticipar retrocesos correctivos a corto plazo antes de que se reanude la tendencia alcista de fondo. El uso de opciones barrera con knock-out también puede ser especialmente eficaz en este caso para reducir el coste de la prima y, al mismo tiempo, protegerse frente a caídas repentinas y pronunciadas.
Además, conviene vigilar de cerca el próximo dato del PCE de EEUU, ya que unas cifras de inflación más moderadas de lo esperado en Estados Unidos probablemente acelerarían el rally del AUD/USD. Si se observan las reacciones históricas de los futuros de los fed funds y de las divisas, una combinación de sesgo restrictivo del RBA y una perspectiva más acomodaticia de la Reserva Federal ha desencadenado de forma consistente tendencias sólidas durante varias semanas. Utilizar opciones de doble divisa o estrategias straddle antes de la publicación del dato de inflación estadounidense puede ayudarnos a aprovechar la volatilidad asegurada.
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