El dólar australiano ha reducido sus pérdidas diarias tras las declaraciones cautelosas de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock. La RBA mantuvo la Tasa de Interés Oficial en 3.6% durante la reunión de noviembre, mientras el dólar estadounidense se fortalece ante la disminución de las expectativas sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre. El Índice de Inflación TD-MI subió un 0.3% en octubre en comparación con el mes anterior, mientras que la inflación anual fue del 3.1%. Los datos de Permisos de Construcción aumentaron un 12.0% en comparación con el mes anterior, superando las expectativas del mercado del 5.5%. Sin embargo, los anuncios de empleo de ANZ cayeron un 2.2% en octubre, marcando el cuarto mes de descenso.

Índice del Dólar estadounidense

El Índice del Dólar estadounidense se negocia alrededor de 100.00, respaldado por el sentimiento cauteloso sobre la política de diciembre de la Fed. Los operadores de fondos de la Fed ahora estiman un 65% de probabilidad de un recorte de tasas en diciembre, con el PMI Manufacturero cayendo a 48.7, por debajo de las expectativas del mercado. El AUD/USD se negocia alrededor de 0.6530, sugiriendo un período de consolidación. El soporte se encuentra en 0.6500, con resistencia inmediata en 0.6540. Señales de momentum alcista podrían impulsar el par hacia 0.6600, y una ruptura por encima podría llevar a una subida hacia el máximo de 13 meses. El Banco de la Reserva de Australia mantiene su tasa de interés en 3.6%, un nivel que sugiere que los responsables de la política ya han implementado varios recortes desde el pico de 4.35% visto a finales de 2023. Esta pausa, junto con la disminución de las expectativas sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal de EE. UU., indica un período de consolidación para el par AUD/USD. Los comerciantes de derivados deben prepararse para condiciones volátiles y limitadas en lugar de una tendencia direccional fuerte en las próximas semanas. El panorama económico australiano es variado, lo que respalda una postura neutral. Estamos mirando los datos de inflación de cerca, ya que la tasa anual del 3.1% sigue obstinadamente por encima del objetivo del RBA, limitando las posibilidades de recortes adicionales. Sin embargo, la cuarta caída mensual consecutiva en los anuncios de empleo indica un mercado laboral en enfriamiento, complicando cualquier posible movimiento para aumentar las tasas nuevamente.

Cierre del Gobierno de los EE. UU.

En los Estados Unidos, el cierre del gobierno, que ahora está en su sexta semana, es una fuente importante de incertidumbre que podría afectar al dólar estadounidense. Los datos históricos del prolongado cierre de 2018-2019 mostraron una reducción directa en el crecimiento del PIB trimestral, un precedente que no podemos ignorar ya que podría aumentar la presión sobre la Fed. Este riesgo podría limitar la fortaleza significativa del dólar estadounidense, reforzando las expectativas de un rango limitado para pares de monedas como AUD/USD. La sensibilidad del dólar australiano hacia China también requiere precaución, especialmente con la caída del PMI Manufacturero de China a 50.6. A partir del tercer trimestre de 2025, sabemos que China sigue siendo el mayor socio comercial de Australia, representando más del 30% de sus exportaciones. Cualquier debilidad económica adicional en China, particularmente en construcción y manufactura, ejercerá presión directamente sobre el dólar australiano. Dada esta situación, el par AUD/USD se encuentra entre un soporte en 0.6500 y una resistencia cerca de 0.6600. La volatilidad implícita puede permanecer algo elevada debido a los riesgos políticos en EE. UU., pero la postura en espera de ambos bancos centrales debería mantenerla controlada. Este entorno se vuelve cada vez más favorable para que los vendedores de opciones consideren estrategias que generen beneficios de la disminución del tiempo y la falta de movimientos en el mercado.

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