El IPC de Australia subió un 3,8% interanual en junio, moderándose desde el 4% de mayo y quedando por debajo del consenso del 4%, según la Oficina Australiana de Estadística. El IPC mensual cayó un 0,1% tras un descenso previo del 0,7%, superando las expectativas de un repunte del 0,2%. El IPC subyacente (Trimmed Mean) del RBA se situó en el 0,8% y el 3,6% en tasas mensual e interanual, respectivamente, mientras que la referencia de Trimmed Mean también avanzó un 0,3% mensual y se mantuvo en el 3,6% interanual.
Tras la publicación, el dólar australiano se debilitó, con el AUD/USD bajando un 0,29% hasta 0,6954, frente a niveles en torno a 0,6950 antes de los datos. La vista previa anterior apuntaba a un IPC del 4% interanual, un IPC mensual del 0,2% tras el -0,7% y un Trimmed Mean del 3,7% interanual frente al 3,6%, junto con una lectura mensual del 0,4%. El contexto incluía un tipo de caja del RBA mantenido en el 4,35% tras tres subidas en 2026, los referentes del crudo en torno a 80 dólares para el WTI y 84 dólares para el Brent, y una decisión de la Fed que se esperaba mantuviera los tipos en el 3,75%.
Implicaciones para el dólar australiano y las expectativas de tipos
Deberíamos posicionarnos para un dólar australiano más débil en las próximas semanas tras la inesperada caída de la inflación al consumo al 3,8% en junio. Esta lectura, más suave de lo previsto y por debajo del 4,0% de mayo, reduce de forma significativa la probabilidad de otra subida de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia desde el 4,35% actual. Con un IPC mensual que se contrae un 0,1%, esperamos que se intensifique la presión bajista sobre el AUD/USD a medida que se recorten las apuestas por nuevas subidas.
Estrategias de trading y perspectiva técnica
Para los operadores de derivados, recomendamos comprar opciones put de corto plazo sobre el AUD/USD, con precios de ejercicio orientados al nivel de soporte de 0,6900. Históricamente, cuando la inflación trimestral australiana queda por debajo del consenso en 0,2 puntos porcentuales o más, la divisa tiende a sufrir presión vendedora sostenida durante varias semanas. También puede considerarse la compra de futuros de letras bancarias australianas a 3 años, que deberían subir a medida que caen las rentabilidades domésticas en respuesta a esta desaceleración de la inflación.
Aunque el crudo Brent se mantiene elevado en torno a 84 dólares por barril debido a las persistentes interrupciones del transporte marítimo en Oriente Próximo, esa presión energética no es suficiente para contrarrestar el enfriamiento de la demanda interna. También debemos prepararnos para el anuncio de política de la Reserva Federal de EEUU hoy, donde cualquier tono agresivo (hawkish) no hará sino acelerar el descenso del AUD/USD. En este entorno, favorecemos el uso de estrategias de bear put spread para limitar el coste de la prima a la vez que se captura el impulso bajista.
Desde el punto de vista técnico, el AUD/USD ha roto por debajo del soporte clave de 0,6950, lo que indica que el rango neutral de las dos últimas semanas está llegando a su fin. Si el par consolida por debajo de ese nivel, queda abierto el camino hacia la media móvil simple de 200 días, cerca de 0,6900, lo que hace especialmente atractivas las posiciones cortas en futuros. Aconsejamos mantener stop-loss ajustados ligeramente por encima de 0,7000 para protegerse frente a titulares geopolíticos repentinos que puedan impulsar las divisas ligadas a materias primas.
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