El déficit fiscal federal de la India aumentó de 8,251.44 millones de rupias a 9,766.71 millones de rupias en noviembre. Este crecimiento denota un desafío fiscal creciente para el país mientras se acerca el fin del año.
En los mercados financieros, el par EUR/USD recuperó impulso alrededor de 1.1750 cuando terminó 2025. Mientras tanto, el GBP/USD se encontró bajo una presión moderada, fluctuando cerca de 1.3450 en medio de ajustes de fin de año.
El oro, cotizado alrededor de $4,300, parecía preparado para ganancias mensuales a pesar de recientes retrocesos. El mercado de criptomonedas mostró estabilidad con Bitcoin, Ethereum y Ripple potencialmente listos para un repunte en el Año Nuevo.
Las previsiones económicas para naciones avanzadas en 2026 indican un panorama positivo. Después de la resiliencia económica global en 2025, se anticipa que los factores de apoyo persistirán.
Con el déficit fiscal de la India ampliándose a más de ₹9.7 billones, estamos viendo señales de tensión fiscal. Esta cifra representa un aumento significativo y más del 35% de la meta proyectada para todo el año, sugiriendo que el endeudamiento gubernamental aumentará. Esta presión podría afectar a la rupia a medida que ingresamos al nuevo año, por lo que debemos considerar estructuras que se beneficien de la debilidad de la INR en el primer trimestre de 2026.
La recuperación modesta del dólar estadounidense parece ser solo una posición temporal de fin de año en lugar de un cambio en la tendencia. El Índice del Dólar se mantiene por debajo de 98.30, un marcado contraste con los niveles de 104-105 que vimos a principios de 2023, lo que indica que el entorno de dólar débil sigue vigente. Podemos utilizar este respiro para construir posiciones anticipando una reanudación de esta tendencia, posiblemente a través de opciones de compra en EUR/USD.
El oro a $4,300 refleja un poderoso mercado alcista de varios años, probablemente impulsado por la misma demanda de los bancos centrales y el miedo a la inflación que presenciamos a principios de la década de 2020. Sin embargo, después de una racha de cinco meses de ganancias, el metal parece sobreextendido y vulnerable a la toma de ganancias. Es prudente proteger posiciones largas comprando algunas opciones de venta fuera del dinero para febrero o vendiendo algunas opciones de compra cubiertas a corto plazo para generar ingresos.
El optimismo económico general para 2026 sugiere que los activos de riesgo deberían tener un buen rendimiento. Los actuales volúmenes de negociación bajos han deprimido la volatilidad implícita en muchos mercados, haciendo que las opciones sean relativamente baratas. Esto presenta una buena oportunidad para establecer posiciones de volatilidad larga, como straddles en los principales índices bursátiles, antes del aumento esperado de la actividad del mercado en enero.
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