Impacto de la Independencia de la Reserva Federal
Goldman Sachs ha indicado que más amenazas a la independencia de la Reserva Federal podrían empujar los precios del oro hacia los $5,000. Aunque las adquisiciones de oro por parte de los bancos centrales han disminuido con el aumento de precios, el Consejo Mundial del Oro afirma que los riesgos geopolíticos podrían mantener una fuerte demanda oficial. Con el oro ahora firmemente por encima de $3,500 la onza, la compra constante del Banco Popular de China proporciona una fuerte señal de demanda persistente. Esta tendencia de desdolarización ha sido un tema clave en el mercado desde que se comenzó a utilizar el dólar como arma en 2022 y continúa sosteniendo el precio del oro. Los bancos centrales compraron un total neto de 800 toneladas en 2024, continuando una racha de varios años que apoya la actual estructura optimista del mercado. El principal motor del aumento del 30% del oro este año ha sido la anticipación en el mercado de recortes de tasas en EE.UU., y esto debería seguir siendo el enfoque. Hemos visto en ciclos pasados de relajación, como en 2019, que el oro tiene un rendimiento extremadamente bueno cuando la Reserva Federal comienza a bajar las tasas. Cualquier comentario que sugiera influencia política sobre la Fed solo amplificará este sentimiento optimista. Para los operadores, esto sugiere posicionarse para un mayor aumento, pero con precaución debido al ya alto precio. Comprar opciones de compra a largo plazo sobre futuros de oro o fondos cotizados en bolsa ofrece una manera de captar un posible movimiento hacia los $5,000, mientras se define el riesgo en función de la prima pagada. La volatilidad es alta, así que considere utilizar spreads de opciones de compra para reducir el costo de entrada.Tendencias de Compra de Bancos Centrales Globales
Sin embargo, debemos tener en cuenta que la compra de bancos centrales globales, aunque resistente, ha disminuido a estos precios más altos. Los próximos datos de inflación de EE.UU. y la reunión de la Reserva Federal más adelante este mes son puntos críticos. Un dato de inflación sorprendentemente alto o un tono más cauteloso por parte de la Fed podrían desencadenar una caída aguda, aunque probablemente temporal. Este ambiente es adecuado para estrategias de “comprar en la caída”, ya que los riesgos geopolíticos en varias regiones siguen siendo altos, manteniendo viva la demanda de refugios seguros. Podemos observar los mercados de derivados para medir la convicción, donde el interés abierto en opciones de compra con precios de ejercicio por encima de $3,800 ha aumentado en más del 15% solo en el último mes. Los operadores deben estar atentos a cualquier desentramado de estas posiciones como una señal de debilitamiento de la convicción. Crea tu cuenta de VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
