El AUD/USD cayó un 0,36% en la sesión, aunque se mantuvo por encima de 0,7000, a medida que el dólar estadounidense se fortalecía de forma generalizada. El índice dólar (DXY) subió un 0,28% hasta cerca de 100,00, revirtiendo el avance del miércoles en el australiano. El movimiento se produjo incluso cuando el crudo repuntó: el petróleo subió más de un 3% hasta 77,67 dólares tras informaciones de que buques vinculados a EE. UU., Israel y otros estados que Teherán considera hostiles podrían ser vetados del estrecho de Ormuz en virtud de un acuerdo propuesto. Con cerca de una quinta parte de los flujos mundiales de petróleo afectados, la evolución se interpretó como un riesgo para el crecimiento más que como un viento de cola para una divisa ligada a materias primas.
La atención se dirigió también a los datos comerciales de China: se esperaba que las exportaciones aumentaran un 22,2% interanual en julio frente al 27% anterior, mientras que las importaciones se veían al alza un 27,9% frente al 36%. Se preveía que el superávit comercial se redujera a 107.000 millones de dólares desde 125.620 millones. En EE. UU., el informe de nóminas no agrícolas (Nonfarm Payrolls) del viernes se señaló como posible catalizador de nuevas subidas del dólar. En el plano técnico, el AUD/USD se situaba en 0,7031, con la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en 0,7001 como soporte y la SMA de 20 periodos en 0,7035 como resistencia; el RSI se situaba en torno a 50, con resistencias en 0,7033–0,7034 y, después, en 0,7044 y 0,7049, y soportes en 0,7023 y 0,7001.
Estrategias de trading con derivados en un contexto de fortaleza del dólar
Recomendamos a los operadores de derivados posicionarse ante una posible ruptura a la baja por debajo del soporte clave de 0,7000 en el AUD/USD en las próximas semanas. Aunque la divisa se ha mantenido por encima de la media móvil simple de 100 periodos en 0,7001, un índice dólar fortaleciéndose cerca del nivel 100,00 ejerce una fuerte presión bajista. La compra de opciones put de corto vencimiento con un precio de ejercicio justo por debajo de 0,7000 podría ofrecer un perfil de rentabilidad-riesgo atractivo a medida que el mercado pone a prueba este suelo estructural.
Aunque el crudo se ha disparado hasta 77,67 dólares por las amenazas al transporte marítimo en el estrecho de Ormuz, este repunte actúa como un impuesto sobre el crecimiento global más que como un impulso para las exportaciones de materias primas. Históricamente, el dólar australiano tiende a sufrir cuando aumentan los riesgos en el transporte marítimo global, ya que es muy sensible a la salud del comercio internacional. Recomendamos utilizar spreads bajistas con puts (bear put spreads) para aprovechar esta ruptura de la correlación habitual entre la subida del petróleo y el dólar australiano.
Riesgos macro: desaceleración china y volatilidad de las nóminas
Además, el crecimiento de las exportaciones chinas se está desacelerando hasta el 22,2%, lo que apunta a una demanda industrial más débil por parte del mayor socio comercial de Australia. Con el Banco de la Reserva de Australia manteniendo su tipo de efectivo estable en el 4,1% en medio de esta desaceleración regional, el potencial alcista de la divisa sigue estando claramente limitado. Sugerimos vender opciones call fuera de dinero por encima de la resistencia de 0,7035 para capturar una prima estable en este entorno de consolidación.
Por último, la publicación de hoy de las nóminas no agrícolas de EE. UU. es el gran comodín que podría impulsar al billete verde muy por encima del umbral psicológico de 100,00. Un dato sólido de empleo consolidará el dominio del dólar, dejando al australiano atrapado entre una demanda china débil y unas rentabilidades elevadas en EE. UU. Recomendamos que los operadores establezcan posiciones largas de volatilidad, como straddles, para beneficiarse del brusco movimiento direccional que se espera tras la publicación de los datos de hoy.
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