AUD/USD amplió el retroceso del lunes hacia la zona de 0,7100, mientras el dólar estadounidense se mantenía firme antes de la reunión del FOMC del miércoles, en la que se espera que la Fed suba el FFTR en 25 puntos básicos. El par ha encadenado dos caídas diarias tras superar 0,7200 la semana pasada, aunque sigue apoyado por el sesgo hawkish del RBA y por una inflación por encima del objetivo. Los PMI de agosto en Australia se mantuvieron en expansión, con Manufacturas en 52,0 y Servicios en 53,2, mientras que el superávit comercial se redujo a 1.923 millones de dólares australianos en julio desde 2.341 millones en junio. El PIB creció un 0,4% trimestral en el 2T de 2026 frente al 0,3%, pero el crecimiento anual se moderó al 2,1% desde el 2,5%; el desempleo subió al 4,5% y el empleo cayó en 15,8K tras una ganancia revisada de 80,3K. La inflación general se enfrió al 3,5% desde el 3,8%, con la media recortada estable en el 3,6%; las expectativas de inflación subieron al 4,9% desde el 4,7%, y los responsables de política monetaria siguen viendo la inflación regresando a la banda del 2%–3% a comienzos de 2028.
Los datos de China aportaron estabilidad más que un nuevo impulso: el PIB creció un 4,3% interanual en abril–junio, la producción industrial avanzó un 5,2% en lo que va de año y el superávit comercial de julio se amplió a 119.100 millones de dólares, mientras que las ventas minoristas aumentaron un 0,4% interanual. Los PMI fueron mixtos, con el manufacturero NBS en 49,8 (desde 49,2) y servicios en 49,0, mientras RatingDog situó manufacturas en 51,5 (desde 50,9) y servicios en 51,4 (desde 50,4). El IPC subió un 0,8% interanual (desde 0,5%) y un 0,4% mensual; los precios de producción se situaron en el 3,8% interanual frente al 3,5% previo, y el PBoC mantuvo el LPR a un año en el 3,00% y el de cinco años en el 3,50%. El RBA mantuvo el tipo oficial (OCR) sin cambios el 11 de agosto en una decisión unánime, debatió una subida de 25 puntos básicos, y el mercado descuenta algo más de 38 pb de endurecimiento hasta fin de año, con un movimiento de 25 pb esperado el 29 de septiembre. Los datos de la CFTC para la semana hasta el 8 de septiembre mostraron que las posiciones netas cortas mejoraron en unas 4,5K hasta cerca de 35K, el interés abierto subió en torno a 63,8K hasta aproximadamente 455,5K (alrededor de un 16%), y la exposición especulativa se situó en -7,7%, con percentiles en 84,2 y 72,4. En el plano técnico, el AUD/USD se situaba en 0,7129 y por encima de las medias móviles simples (SMA) de 55, 100 y 200 días entre aproximadamente 0,7060 y 0,7006, con soportes en 0,7079, 0,7061 y 0,7006, y resistencias en 0,7283 y después 0,7661.
Riesgos de volatilidad y divergencia de políticas
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para un aumento de la volatilidad en el par AUD/USD, ya que se mantiene cerca del nivel crítico de 0,7100 antes de la decisión de la Reserva Federal de mañana. El dólar estadounidense ha mostrado una fortaleza renovada, pero el dólar australiano sigue respaldado por un Banco de la Reserva de Australia (RBA) de sesgo hawkish, que podría subir los tipos en 25 puntos básicos el 29 de septiembre. Históricamente, este tipo de contrastes de política han desencadenado oscilaciones rápidas de más de 200 pips en este cruce.
Estamos siguiendo de cerca los últimos datos de mercado, que muestran que se están deshaciendo las apuestas bajistas contra el “aussie”, ya que el interés abierto aumentó recientemente un 16% hasta 455.500 contratos. Esta fuerte entrada de capital sugiere que los operadores están cubriendo activamente sus posiciones cortas y construyendo nueva exposición larga. Para quienes operan con derivados, recomendamos considerar opciones call si el tipo de cambio logra mantenerse por encima de la media móvil de 55 días, cerca de 0,7050.
Estrategias de trading e influencia económica de China
Si la Reserva Federal adopta un tono sorprendentemente agresivo, esperamos que el AUD/USD caiga hacia el colchón de su media móvil clave de 200 días, en 0,7006. Para cubrir este riesgo, los operadores deberían considerar la compra de opciones put con precios de ejercicio situados justo por debajo del suelo psicológico de 0,7000. Por el contrario, una ruptura clara por encima de la fuerte resistencia de 0,7200 podría abrir rápidamente la puerta al máximo del año hasta la fecha en 0,7283.
También conviene vigilar las señales económicas mixtas de China, donde las ventas minoristas recientes crecieron apenas un 0,4% pese a una expansión sostenida del 5,2% en la producción industrial. Dado que China se está estabilizando más que despegando, no aportará por sí sola la demanda explosiva necesaria para impulsar al “aussie”. Por ello, aconsejamos centrarse en los diferenciales de tipos de interés a corto plazo y en los niveles técnicos de soporte, en lugar de esperar una ruptura liderada por materias primas.
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