El AUD/USD bajó hasta cerca de 0,7000 el lunes, con un descenso del 0,30% en el día, ya que un Dólar estadounidense más firme contrarrestó el apoyo al Dólar australiano procedente de China. El PMI manufacturero de RatingDog de China se moderó hasta 50,9 en julio desde 51,7 en junio y quedó por debajo del consenso de 51,5, aunque se mantuvo por encima del umbral de 50 que indica expansión. Por separado, la comunicación del RBA mantuvo el foco en una postura de política restrictiva: la gobernadora adjunta Sarah Hunter vinculó la reciente moderación de la inflación principalmente a la bajada de los precios del combustible, mientras que las presiones subyacentes se describieron como por encima del rango objetivo del 2%-3% del banco central, lo que hace que el mercado siga descontando la posibilidad de otra subida de tipos este año.
El Dólar estadounidense recuperó terreno mientras los mercados sopesaban mensajes contradictorios EE. UU.-Irán sobre unas negociaciones que abarcan el programa nuclear iraní y la reapertura del Estrecho de Ormuz. El apetito por el riesgo se mantuvo contenido, mientras la atención también se centró en los planes de la OPEP+ para elevar la producción en septiembre, un factor asociado a unos precios del petróleo más débiles y a una menor expectativa de que la Fed continúe endureciendo su política. El siguiente catalizador en la agenda es el ISM manufacturero más tarde el lunes, con el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes llamado a aportar más señales para el escenario de política.
Estrategias con derivados ante la debilidad del AUD y la desaceleración de China
Con el AUD/USD retrocediendo de nuevo hasta el nivel clave de 0,7000 el 3 de agosto, recomendamos a los operadores de derivados comprar opciones put a corto plazo sobre el Dólar australiano. Esta cobertura es esencial, ya que el PMI manufacturero de China cayó a 50,9, confirmando una desaceleración en el mayor mercado de exportación de Australia. Históricamente, cuando los datos industriales chinos decepcionan al consenso de esta manera, el AUD sufre una presión bajista sostenida durante al menos dos o tres semanas.
Esperamos una elevada volatilidad en los próximos días por las informaciones contradictorias en torno a las relaciones entre EE. UU. e Irán. Debido a estas tensiones geopolíticas impredecibles, resulta muy práctico ahora operar una estrategia de opciones de straddle largo sobre el índice del Dólar estadounidense. Esto permite beneficiarse de movimientos bruscos del mercado con independencia de la dirección que impriman los titulares a la divisa.
Tendencias de precios de materias primas y tácticas de trading por divergencia de política
La reciente decisión de la OPEP+ de aumentar la producción de crudo ya ha presionado a la baja los precios del petróleo, con el Brent cotizando en torno a 74 dólares por barril. Debemos plantearnos vender contratos de futuros del AUD/USD para aprovechar este contexto de debilitamiento de las materias primas. Unos precios de la energía más bajos también reducen las presiones inflacionistas globales, lo que podría modificar pronto la trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal.
Aunque el Banco de la Reserva de Australia sigue insinuando subidas de tipos con una inflación subyacente que permanece por encima de su objetivo del 3%, el rebote del Dólar estadounidense sigue imponiéndose. Los operadores pueden aprovechar esta divergencia de política montando spreads bajistas de call (bear call spreads) sobre el AUD/USD. Esta estrategia limita el riesgo y permite capturar ganancias constantes a medida que los datos de EE. UU. continúan mostrando resiliencia.
Mientras esperamos el ISM manufacturero de EE. UU. hoy y el crucial informe de nóminas no agrícolas del viernes, es probable que los volúmenes de negociación repunten. Aconsejamos fijar órdenes de stop-loss ajustadas en todos los futuros de divisas activos para proteger el capital frente a repuntes súbitos de la volatilidad. Mantener un apalancamiento bajo durante esta semana cargada de datos ayudará a navegar con mayor seguridad estos cambios bruscos del mercado.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
