AUD/JPY amplió su corrección por quinta sesión tras el breve repunte del lunes hasta la zona de 111,20, y cayó en la sesión asiática a mínimos desde comienzos de abril. El cruce se situaba por última vez cerca del nivel de 110,00, con un descenso superior al 0,50% en la jornada, y seguía bajo presión tras el fuerte retroceso de la semana pasada desde sus máximos desde principios de junio.
El movimiento se produjo a medida que el yen se fortalecía por la actuación oficial y las señales de política. La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, afirmó que las autoridades realizaron el viernes una inusual intervención bilateral en el mercado de divisas junto con EEUU para frenar la debilidad del JPY, mientras que el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, señaló que Washington podría sumarse a nuevos pasos coordinados si persisten movimientos desordenados. El BoJ mantuvo un sesgo restrictivo en su reunión de finales de julio e indicó disposición a seguir elevando los costes de financiación, mientras que el AUD se debilitó al recortar el mercado las expectativas de una subida inminente del RBA y tras el decepcionante PMI manufacturero de RatingDog en China. En Australia, la inflación subyacente anual repuntó del 3,5% al 3,6%, pero quedó por debajo del consenso del 3,7%, junto con una inflación general más débil, tras tres subidas de tipos del RBA este año; también aumentó la especulación sobre una posible subida de 25 pb del BoJ ya en septiembre.
Estrategias De Trading Bajistas En AUD/JPY
Sugerimos que los traders de derivados roten de inmediato hacia estrategias bajistas en el cruce AUD/JPY a medida que el par rompe por debajo del soporte psicológico clave de 110,00. Históricamente, las intervenciones coordinadas desencadenan un desmantelamiento masivo de las operaciones de carry trade durante varias semanas, similar al repunte del yen de 2024, cuando la divisa japonesa ganó más de un 10% frente a sus principales pares en cuestión de semanas. La compra de opciones put sobre AUD/JPY fuera de dinero con vencimiento en septiembre de 2026 permite capturar este impulso bajista acelerado con riesgo acotado.
El esfuerzo conjunto de las autoridades de EEUU y Japón introduce un riesgo de cola severo para los compradores de carry trade, especialmente a medida que repunta la volatilidad implícita en los cruces con yen. Con el Banco de Japón insinuando una subida de tipos de 25 puntos básicos en septiembre de 2026, el diferencial de rentabilidad que antes favorecía al dólar australiano se está estrechando rápidamente. Podemos aprovechar este aumento de volatilidad utilizando estrategias de bear put spread, que se benefician tanto de una caída del precio spot como de primas de opciones elevadas.
Impactos De La Desaceleración De La Inflación Australiana Y El Enfriamiento De China
En el otro lado del cruce, la moderación de la inflación en Australia —con el IPC subyacente bajando al 3,6% frente al 3,7% esperado— implica que es muy poco probable que el Banco de la Reserva de Australia suba tipos. A esto se suma que la desaceleración manufacturera de China afecta directamente a las perspectivas exportadoras de Australia, presionando aún más al dólar australiano. Creemos que ponerse corto en futuros de AUD/JPY o vender call spreads por encima de la resistencia en 111,20 ofrece una relación rentabilidad-riesgo muy favorable para las próximas semanas.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
