AUD/JPY amplió sus descensos al inicio de la semana, deslizándose hasta la zona 109,40–109,35, su nivel más bajo desde finales de marzo. Posteriormente, el cruce se estabilizó en torno al nivel psicológico de 110,00 durante la sesión europea, manteniéndose por encima de su media móvil simple (SMA) de 200 días, aunque seguía bajando cerca de un 0,50% en la jornada. El movimiento llegó tras un rechazo intradía cerca de 111,25–111,15, reforzando la ruptura del viernes de un rango de negociación que se había mantenido durante casi cuatro meses.
El yen se comportó mejor tras una intervención conjunta en el mercado de divisas entre EEUU y Japón el viernes, junto con referencias a posibles nuevas medidas. También aportó apoyo la disposición del Banco de Japón a seguir elevando los costes de financiación, mientras que la pérdida de fuerza de las expectativas de una subida inmediata de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia presionó al dólar australiano. En el plano técnico, el MACD se encuentra más profundamente en terreno negativo, aunque el RSI de 14 días ronda 27, lo que centra la atención en una posible ruptura por debajo de la SMA de 200 días en 109,25; la resistencia se sigue situando en torno a 111,15–111,25, con el anterior máximo de oscilación señalado cerca de 115,00.
Estrategias de trading con derivados ante señales de sobreventa
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para un aumento de la volatilidad en el cruce AUD/JPY a medida que pone a prueba la crítica media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 109,25. Dado que el RSI diario ha caído a zona de sobreventa alrededor de 27, conviene evitar precipitarse a abrir nuevas posiciones cortas de inmediato. En su lugar, recomendamos esperar a un cierre diario confirmado por debajo del nivel de 109,25 antes de comprar opciones put o entrar en cortos mediante futuros.
Impulsores fundamentales y técnicos: intervención del yen y diferenciales de tipos
Nuestra visión bajista está respaldada en gran medida por las agresivas intervenciones cambiarias de las autoridades japonesas, que anteriormente desplegaron 9,8 billones de yenes (62.000 millones de dólares) en un solo mes para apuntalar el yen. Mientras tanto, el Banco de Japón ha señalado su compromiso de seguir elevando su tipo de referencia desde el nivel actual del 0,25% para contener la inflación. Por su parte, se espera ampliamente que el Banco de la Reserva de Australia mantenga sin cambios su tipo oficial en el 4,35%, reduciendo el diferencial de rentabilidad que anteriormente favorecía al dólar australiano.
Si el soporte de 109,25 aguanta, podríamos ver un rebote de alivio a corto plazo, lo que haría que las opciones call de vencimiento próximo fuesen una alternativa viable para estrategias rápidas al alza. Sin embargo, cualquier recuperación probablemente se enfrentará a una fuerte presión vendedora cerca de la zona de resistencia 111,15–111,25. Para los operadores con horizonte más largo, aconsejamos utilizar cualquier rebote hacia esa zona de resistencia como punto de entrada de bajo riesgo para construir exposición bajista.
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