El dólar australiano ganó frente al dólar estadounidense, rompiendo una racha de tres días de pérdidas, en medio de las expectativas de que el RBA mantendrá las tasas de interés actuales. A pesar de que los datos económicos de Australia y China no alteraron su rumbo, el PMI manufacturero de China disminuyó de 51.2 en septiembre a 50.6 en octubre. Los datos australianos mostraron resultados mixtos; el Indicador de Inflación TD-MI aumentó un 0.3% en octubre tras un aumento del 0.4% en septiembre, mientras que los permisos de construcción subieron un 12.0% mensual, superando las previsiones. Las ofertas de empleo de ANZ cayeron un 2.2% en octubre, continuando una tendencia de cuatro meses. La incertidumbre sobre las tasas de interés de la Reserva Federal ha reducido las expectativas de un recorte en diciembre, apoyando al dólar estadounidense. El índice del dólar estadounidense se está fortaleciendo, cotizando alrededor de 99.80, influenciado por una reducción en la probabilidad esperada de recorte de tasas. El análisis técnico indica que el par AUD/USD se está acercando a un nivel de resistencia en 0.6600, con soporte en 0.6544. Los indicadores macroeconómicos, incluidos los recientes informes PMI de China y Australia, podrían afectar el rendimiento de la moneda y las decisiones sobre la política monetaria del RBA. La flexibilización cuantitativa y la contracción son herramientas adicionales que influyen en la fuerza del dólar australiano. El dólar australiano está encontrando apoyo mientras esperamos que el Banco de la Reserva de Australia mantenga las tasas de interés congeladas mañana. Sin embargo, esto está en conflicto con un dólar estadounidense más fuerte, ya que las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal para diciembre están desapareciendo rápidamente. Este conflicto fundamental sugiere que el par AUD/USD probablemente permanecerá volátil y en un rango definido en las próximas semanas. Un obstáculo importante para el dólar australiano es la desaceleración de los datos manufactureros de China, un socio comercial clave. El PMI de RatingDog cayó a 50.6, continuando una tendencia de señales mixtas de la economía china que ha luchado por mantener el ritmo desde los esfuerzos de recuperación post-pandemia que vimos en 2023. Esta debilidad probablemente limitará cualquier movimiento ascendente significativo del AUD, como lo confirman los propios números de ofertas de empleo de Australia que están cayendo. En Estados Unidos, el dólar fuerte está impulsado por una economía resistente. El mercado laboral estadounidense se ha mantenido ajustado, con datos recientes de nóminas no agrícolas mostrando adiciones de más de 250,000 empleos, complicando el camino de la Reserva Federal para recortar tasas. Hemos visto cómo los comerciantes de futuros de fondos de la Fed redujeron las probabilidades de un recorte en diciembre del 93% al 69% en solo una semana, proporcionando un sólido piso para el dólar estadounidense. Estamos observando al RBA de cerca después de que los recientes datos de inflación resultaron más altos de lo esperado, una situación que recuerda a finales de 2023 cuando la tasa de inflación anual del IPC alcanzó el 4.1%. Esto le da al RBA justificación para mantenerse agresivo, incluso con un mercado laboral enfriándose. Cualquier lenguaje sorprendentemente firme del RBA mañana podría causar un repunte brusco, aunque quizás temporal, en el AUD. Dada la imagen técnica del AUD/USD moviéndose lateralmente en un patrón rectangular entre aproximadamente 0.6460 y 0.6630, una estrategia de opciones adecuada sería vender volatilidad. Los comerciantes podrían considerar un “condor de hierro”, que generaría ganancias si el par se mantiene dentro de este rango definido. Esto capitaliza sobre las presiones opuestas del RBA y la Fed, que actualmente están manteniendo al par bajo control.

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