Rendimientos de bonos del Reino Unido
Los rendimientos de los bonos del Reino Unido a corto plazo han disminuido, con los rendimientos a 10 años en su nivel más bajo en 10 meses, ahora en 4.37%. Al mismo tiempo, EE. UU. está a punto de anunciar restricciones a las exportaciones de software a China, que podrían incluir una amplia gama de bienes. El índice del dólar estadounidense ha subido ligeramente un 0.2% mientras se negocia cerca de 99.10, con la próxima cifra de CPI de EE. UU. que se anticipa muestre un aumento interanual del 3.1%. Los comerciantes esperan que la Reserva Federal también reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en sus dos últimas reuniones del año. A nivel mundial, los planes de restricciones de exportación de EE. UU. a China podrían afectar una variedad de bienes impulsados por software. La libra esterlina ha mostrado un rendimiento variado frente a las principales monedas, siendo más fuerte frente al yen japonés. Dado que la libra se está debilitando frente al dólar, debemos centrarnos en la divergencia entre el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal de EE. UU. El BoE parece estar listo para recortar las tasas de interés, posiblemente tan pronto como en diciembre, ya que la inflación en el Reino Unido muestra señales de haber alcanzado su punto máximo. Esta postura de suavidad está ejerciendo presión a la baja sobre la libra. Las expectativas del mercado ahora están incorporando una alta probabilidad de un recorte de tasas del BoE a 3.75% antes de fin de año. Las últimas cifras de inflación del Reino Unido respaldan esta visión, con la inflación subyacente desacelerándose a 3.5% en septiembre. Este es un cambio notable, especialmente cuando recordamos las persistentes preocupaciones de inflación que dominaron todo 2024. En contraste, Estados Unidos enfrenta una posible reactivación de la inflación, con el próximo informe de CPI de septiembre que se espera muestre un aumento a 3.1%. Un número más alto de lo esperado pondría en duda el agresivo precio de mercado para dos recortes de tasas de la Fed este año. Esto convierte la liberación de CPI de EE. UU. de mañana en el evento más crítico para el par GBP/USD en el corto plazo.Oportunidad del Dólar Estadounidense
Esta división de políticas está creando una clara oportunidad para posicionarse a favor de una mayor fortaleza del dólar estadounidense frente a la libra. Una cifra de inflación de EE. UU. por encima del consenso del 3.1% probablemente impulsaría a la baja el par GBP/USD. Los comerciantes de derivados podrían considerar comprar opciones de venta sobre la libra para cubrirse o especular sobre una caída por debajo del nivel de 1.3300. El mercado de bonos está confirmando esta perspectiva, con los rendimientos de los bonos a 10 años del Reino Unido cayendo a un mínimo de 10 meses de 4.37%, reflejando el giro de suavidad del BoE. Deberíamos observar un repunte en los rendimientos del tesoro estadounidense tras los datos de CPI para confirmar esta divergencia.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
