La disrupción por la IA impulsa la volatilidad
Las acciones de software y pagos encabezaron la caída por la preocupación de que la IA (inteligencia artificial: programas que “aprenden” con datos y automatizan tareas) cambie el sector y quite cuota de mercado. IBM se hundió un 13,1% después de que Anthropic lanzara nuevas herramientas de programación (herramientas para escribir y revisar código de software), y American Express cayó un 7,2% tras un estudio sobre pérdidas de empleo relacionadas con la IA. Los mercados vigilan los resultados (informes de ganancias de las empresas) que se publicarán más adelante esta semana de Home Depot, Nvidia, Salesforce y Snowflake. Los operadores se han alejado de activos sensibles al riesgo (inversiones que suelen caer cuando aumenta el miedo en el mercado) a medida que crece la incertidumbre sobre la política comercial de EE. UU. La administración Trump está considerando aranceles por seguridad nacional bajo la Sección 232 de la Ley de Expansión Comercial de 1962 (una norma que permite imponer impuestos a importaciones si se considera un riesgo para la seguridad), después de que un fallo del Tribunal Supremo la semana pasada anuló algunos gravámenes del segundo mandato (impuestos aplicados a importaciones). The Wall Street Journal dijo que estos serían separados de un arancel global del 15% anunciado el sábado. La UE indicó que podría pausar la ratificación (aprobación formal) de su acuerdo comercial con EE. UU. El Congreso podría no extender los nuevos aranceles más allá de una ventana de 150 días, e India y EE. UU. aplazaron una reunión de tres días sobre un pacto comercial provisional.La incertidumbre comercial condiciona el posicionamiento
Vemos que los futuros de acciones en EE. UU. encuentran cierta estabilidad tras una fuerte venta del lunes. El mercado está nervioso tras avances rápidos de IA que provocaron una caída del 1,66% en el Dow Jones. Con el VIX (índice de volatilidad: mide cuánto espera el mercado que se muevan los precios; se usa como “termómetro del miedo”) subiendo más del 15% ayer hasta 19,5, es probable que continúen los movimientos bruscos. La caída de acciones como IBM y American Express muestra una nueva sensibilidad del mercado a la disrupción de la IA. Esto hace que los derivados (contratos cuyo valor depende de otro activo, como opciones y futuros) sobre ETFs (fondos cotizados: cestas de activos que se compran y venden como una acción) de tecnología y finanzas tengan mucha actividad, mientras los operadores se preparan para más volatilidad. Los próximos resultados de Nvidia y Salesforce serán pruebas clave de la capacidad del sector tecnológico para aguantar. Un nuevo informe de la Oficina de Estadísticas Laborales (agencia pública de EE. UU. que publica datos de empleo) estima que la IA podría automatizar casi el 25% de las tareas en sectores expuestos en cinco años, dando peso a estos temores. Esto se ve en el mercado de opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender a un precio) donde el coste de asegurarse contra una caída del Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) —un ETF del sector financiero— subió a su nivel más alto en seis meses. Esto sugiere que los operadores están comprando protección. El mayor riesgo que se vigila es el aumento de la incertidumbre comercial desde la Casa Blanca. La posibilidad de nuevos aranceles de la Sección 232 añade un factor muy impredecible para las cadenas de suministro globales (la red de producción y transporte de piezas y productos). Esto impulsa una rotación clara: salir de acciones cíclicas (empresas que suelen ir bien cuando la economía crece y mal en recesión) y entrar en posiciones defensivas (sectores más estables, como consumo básico o salud). Mirando al periodo 2018-2019 desde la perspectiva de 2025, recordamos cómo aranceles parecidos de la Sección 232 sobre metales causaron caídas importantes en acciones industriales y de automóviles. En ese periodo, el Dow tuvo varias caídas de más del 2% en un solo día justo después de noticias sobre aranceles. Conviene prepararse para que se repita ese patrón si se confirman las nuevas medidas. Las respuestas cautelosas de la UE e India sugieren que esta disputa comercial podría ampliarse rápido. Esta incertidumbre global está fortaleciendo el dólar estadounidense, con el Índice del Dólar (DXY: medida del valor del dólar frente a una cesta de monedas principales) subiendo a un máximo de tres semanas de 105,2. Se pueden usar futuros (contratos para comprar o vender en una fecha futura a un precio pactado) u opciones de divisas para operar este movimiento hacia “valor refugio” (activos que suelen subir cuando hay miedo). Dadas estas condiciones, conviene centrarse en estrategias de protección en las próximas semanas. Comprar opciones put (opciones de venta: dan el derecho a vender a un precio; sirven para cubrir caídas) sobre el S&P 500 o ETFs industriales específicos ofrece una cobertura frente a sorpresas negativas por aranceles. Para volatilidad por eventos como los resultados de Nvidia, usar straddles o strangles (estrategias con opciones que buscan ganar si el precio se mueve mucho, suba o baje) podría aprovechar un gran movimiento del precio en cualquier dirección.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
